İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Kahraman Merkez Bankası küresel dalgalara karşı…
ABD merkezli fırtına gelişmekte olan ülke varlıklarını vurmaya
devam ediyor. Güçlü dolar ve %3'ün üzerine çıkan 10 yıllık ABD
tahvilleri gelişmekte olan para birimlerinden hisse senetlerine
yayılan bir satış dalgasına dönüştü.
Bozuk cari dengesi ve yüksek finansman ihtiyacı nedeniyle kırılgan
olarak görülen Türkiye varlıkları küresel dalgalarla savruluyor.
Merkez Bankası'nın 75 baz puanlık güçlü politika tepkisi sayesinde
Türk lirası ve uzun vadeli tahviller küresel dalgalardan görece daha
az etkilendi. Buna karşın MSCI Türkiye dün %2,6 gerileme ile
kaybedenler kulübünde ön sıralarda yer aldı.
ABD borsalarındaki toparlanmaya paralel Borsa İstanbul'da bugün
%0,5 civarında yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Beklentilerden
güçlü kar açıklayan Akbank, Türk Telekom ve Vestel Beyaz hisselerinin
endeksi yenmesini bekliyoruz.

Sirket Haberleri
Vestel Beyaz Esya
Kapanış (TL) : 10.85 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
2062 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.62 ?
VESBE TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Güçlü ciro büyümesi net karı arttırdı
VESBE 1Ç18'de yıllık bazda %16 artışla 84 milyon TL net kar elde
etti. Net kardaki artış temel olarak şirketin satış gelirlerindeki
yıllık bazda %51'lik büyümesinden kaynaklanmaktadır. 1Ç18'de FAVÖK
rakamı yıllık bazda %42 artışla 140 milyon TL'ye artarken, FAVÖK marjı
ise 1Ç17'de %14.3'den 1Ç18'deki %13.4'de geriledi.
Yorum: Güçlü 1Ç18 sonuçlarının VESBE ve VESTL hisselerinde olumlu
etkisinin olmasını bekliyoruz.

Türk Telekom
Kapanış (TL) : 6.35 - Hedef Fiyat (TL) : 8.17 - Piyasa Deg.(TL) :
22225 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 9.91 ?
TTKOM TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 28.64 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Girişimlerinin sonucunu almaya başladı
Türk Telekom 1Ç18 finansallarında geçen senenin aynı döneminde
açıkladığı 66 milyon net kara ve geçen çeyrek açıkladığı 113 milyon TL
net zarara karşılık 56 milyon TL net kar açıkladı. UFRS 15
etkilerinden arındırılmış net gelir ise 38 milyon TL oldu. Açıklanan
rakam bizim beklentimiz olan 54 milyon TL'ye paralel gerçekleşirken
piyasa beklentisi olan 30 milyon TL'nin oldukça üstünde gerçekleşti.
2018 öngörüleri revize edildi. UFRS 15 ve UFRS 9 muhasebe
standartlarının uygulanmaya başlaması 2018 FAVÖK ve yatırım
harcamaları üzerinde yaklaşık 600 milyon TL'lik bir artışa neden
olması bekleniyor. Bu doğrultuda şirket konsolide FAVÖK tutarının
7.6-7.8 milyar TL seviyelerinde ve konsolide yatırım harcamalarının
ise yaklaşık 4.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor. UFRS
16 ilk kez 1 Ocak 2019 tarihinden itibaren uygulanacaktır. Bu nedenle,
2018 öngörüleri UFRS 16 muhasebe standardının herhangi bir etkisini
içermemektedir.
AL tavsiyemizi koruyoruz. Sonuçlar sonrasında değerlememizin
üzerinden geçtik. 2018 FAVÖK beklentimiz 7.78 milyar TL ve FAVÖK
marjını %39 olarak revize ettik. 12 aylık hedef hisse fiyatımız olan
8.2 TL %29 yukarı yönlü potansiyel sunmaktadır. Şirket sonuçlar ile
ilgili bugün telekonferans düzenleyecek. Daha detaylı bilgiye 1Ç18 Kar
Analizi raporumuzdan ulaşabilirsiniz.

Akbank
Kapanış (TL) : 8.96 - Hedef Fiyat (TL) : 12.34 - Piyasa Deg.(TL) :
35840 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 49.91 ?
AKBNK TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 37.72 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Akbank 2018'in ilk çeyreğinde TL 1,709 mn solo net kar
açıkladı
Akbank 2018'in ilk çeyreğinde TL 1,709 mn solo net kar açıkladı.
Açıklanan kar rakamı piyasa beklentisi olan TL 1,587mn, İş Yatırım
tahmini olan 1,612mn' un üzerinde gerçekleşti. Bankanın tahminlerin
üzerinde kar açıklamasının ana nedeni tahminlerden daha iyi
gerçekleşen net faiz ile komisyon gelirleri olarak gösterilebilir.
Bankanın ilk çeyrekte elde ettiği %16.8'lik öz kaynak karlılığı tüm
yıl için hedeflenen %15.5-16 aralığının üzerinde. Provizyonlarda
gözlemlenen beklenti üzeri artış Yıldız Holding yeniden
yapılandırmasına bağlı olarak bu riskin UFRS 9 kapsamında ikinci gruba
sınıflanması ve bağlı karşılık giderlerinin artışına bağlanabilir. Ana
takip gruba intikallerde ise bankanın tarihi ortalamalarına yakın bir
hareket görülmesi aslında aktif kalitesinin yeniden yapılandırmaların
yoğunlaştığı bir dönemde yüksek tutulabildiğini gösteriyor. Yeniden
yapılandırılan Yıldız kredisine muhafazakar bir biçimde yaklaşıldığını
görüyoruz. Bu riskin takibe dönüşüm ihtimalinin düşük olduğunu
düşünüyoruz.

İş Finansal Kiralama
Kapanış (TL) : 4.98 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
3239 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 5.47 ?
ISFIN TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
İş Leasing yılın ilk üç ayında konsolide bazda TL 47.9mn net kar
açıkladı
İş Leasing yılın ilk üç ayında konsolide bazda TL 47.9mn net kar
açıkladı. Şirket geçen senenin aynıd döneminde TL 29.2mn net kar
açıklamıştı. Son döenmde hisse fiyatının çok yükselmesi nedeniyle
güçlü kar rakamının hisse performansı etkisinin sınırlı olacağını
düşünüyoruz.

Albaraka Türk
Kapanış (TL) : 1.63 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
1467 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.28 ?
ALBRK TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Al Baraka Türk uluslararası piyasalardan $245mn ve EUR 60mn'luk
sendikasyon kredisi temin etti
Al Baraka Türk uluslararası piyasalardan $245mn ve EUR 60mn'luk
sendikasyon kredisi temin etti. Vadesi 370 gün olan kredinin maliyeti
ise Libor+125 ve Euribor+125 baz puan olarak belirlendi. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180426092135822_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey