Bizim Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Gün Ortası Analizi:
"Dün Ne Oldu
Yılın ilk işlem gününe %0,55 artışla başlayan BİST100 Endeksi,
1.500 puana kadar yükselerek rekor tazeledi. Kapanışta %1,27 primle
1.495 puandan günü tamamlayarak tüm zamanların en yüksek kapanışını
gerçekleştirdi. Bankacılık Endeksi %0,67, Sınai Endeks %0,80 artıda
tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %14,96 seviyesinde sabit
kalırken 10 yıllık tahvil faizi 3 baz puan artarak %12,97 seviyesine
yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,921'den işlem görüyor.
Enflasyon ve PMI verisinin ardından Dolar/TL paritesi, 7,34
seviyesine, Euro/TL ise 9,06 seviyesine kadar geriledi. Türkiye'nin
dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 306,5 seviyesinden işlem görüyor.
Ekonomik iyileşme umutlarıyla ABD'de S&P500 ve Dow Jones
Endeksleri, açılışın ardından rekor seviyeleri test etti. Kapanışta
Dow Jones Endeksi %1,25 düşüşle 30.224 puana, S&P500 Endeksi %1,48
düşüşle 3.701 puana, Nasdaq Endeksi %1,47 düşüşle 12.699 puana
geriledi. Avrupa Borsaları, seansı pozitif tamamladı.
TÜİK verilerine göre TÜFE, aralık ayında beklentilerin üzerinde
aylık %1,25 arttı. Yıllık enflasyon %14,03 seviyesinden %14,60'a
yükselerek 2019 Ağustos'undan bu yana en yüksek seviyesini gördü. ÜFE
ise aralık ayında %25,15'e yükselerek 19 ayın en yüksek seviyesine
çıktı. ÜFE ile TÜFE arasındaki makasın giderek açılması ile üretici
fiyatlarındaki artışın, enflasyon üzerindeki baskısının devam
edeceğini gösteriyor.
İmalat Sanayi PMI, aralıkta 0,6 (%1,2) puanlık azalışla 50,8'e
geriledi. İmalat sanayi kapasite kullanım oranı ise bir önceki aya
göre 0,2 puanlık azalışla %75,6 olarak gerçekleşti.
TCMB yurt içi piyasalarda bankalarla gerçekleştirilen swap
işlemlerine ve BIST nezdindeki Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda
gerçekleştirilen TL uzlaşmalı vadeli Döviz işlemlerine ilişkin akım ve
stok verilerini yayınladı. Toplam swap stoğu 44 milyar dolar olarak
açıklandı.
Hamiline yazılı pay sahipleri ile sahip oldukları paya ilişkin
bilgiler MKK'ya bildirilerek kaydi sisteme alınacak.
ABD'de aralıkta imalat sektörü PMI verisi 57,1 olarak gerçekleşti.
(Beklenti 56,5 önceki 56,5) İnşaat harcamaları ise kasım ayında %0,9
olarak gerçekleşti.
Euro Bölgesi imalat sektörü PMI Endeksi, 2020'nin son ayında 2,5
yıldan fazla sürenin en iyi artışını kaydetti ve 55,2 olarak
gerçekleşti.

Bugün Ne Bekliyoruz
Yeni güne başlarken, Asya Borsaları pozitif bir seyir izliyor. Dow
Jones vadeli endeksi %0,09 ekside. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,42,
Euro/TL 9,11, Euro/Dolar paritesi 1,1269, Dolar Endeksi 89,72, Brent
tipi petrol, varil başına 50,98 dolardan işlem görüyor. GOÜ para
birimleri dolar karşısında karışık görünüm sergiliyor. Son 2 ayın
zirvesine yükselen altının onsu, 1.939 dolardan, gramı 462,74 liradan
işlem görüyor.
Bugün yurt içinde TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri verisi ön plana
çıkarken yurt dışında Almanya'da perakende satışlar ve işsizlik oranı,
ABD'de ISM imalat sektörü PMI verileri ön plana çıkmaktadır.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz
12,61x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık
ortalamasına göre %34,8 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında
artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde
önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve
petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere
paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü.
Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için
belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri
artırabilir.
2019'da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan
indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB,
2020'deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo
faizini %8,25'e çekti. 24 Eylül'de son iki yıldaki ilk faiz artırımını
gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25'e
çekti. 22 Ekim'deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25
seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan
19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla
%15,00'e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo
faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi.
Aralık ayında %1,25 artan TÜFE'nin TCMB beklenti anketine göre
Ocak ayında %1,29, 2021 yılı sonunda %14,18 ve 12 ay sonrasında %10,84
artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2021 sonunda
7,77, 12 ay sonrasında ise 8,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin
2021 sonunda 34,0 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,4 milyar dolar
açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022'de
sırasıyla %0,5 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo
faizinin cari ay sonunda %16,18, 3 ay sonrasında %16,39, 6 ay
sonrasında %15,61 ve 12 ay sonrasında ise %13,18 olması
beklenmektedir. Hali hazırda %14,96 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin
12 ay sonrasında %12,49 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL Haberin etkisi: Sınırlı
Olumlu)
Kümaş Manyezit Sanayi A.Ş. paylarının tamamının 340 milyon Dolar
bedelle satın alınmasına,devir tarihindeki net borç tutarı ve net
işletme sermayesi dikkate alınarak hesaplanacak olan hisse bedeli
üzerinden gerçekleştirilmesine karar verilmiş olup, konuya ilişkin
Şirket ile Yıldız Holding A.Ş. ve Gözde Girişim Sermayesi Yatırım
Ortaklığı A.Ş. arasında Pay Devir Sözleşmesi 4 Ocak 2021 tarihinde
imzalanmıştır.

Teknik Takip Listesi
5-12 Ocak 2021 dönemi için teknik takip listemizde ARCLK, DOHOL,
ISDMR, SISE ve PETKM yer almaktadır. Destek ve dirençler 3. sayfadaki
tablodadır."

https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4570/piyasalara-analitik-bakis-05.01.2021.htm


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey