Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalardaki olumlu havanın bugün de devam etmesini bekliyoruz.
TL’nin Dolar karşısında güçlü duruşu hisseler için olumlu. Bu sabah
Dolar TL 3,64 seviyesinde işlem görüyor. İlk çeyrek sonuçları dün
Ereğli’nin beklentilerin üzerinde sonuçlarıyla ile başladı,
dolayısıyla önümüzdeki günlerde bilançolara bağlı hisse bazlı
hareketlerin devamını bekliyoruz. Bugün için endekste hafif olumlu
açılış öngörüyoruz.
Ereğli Demir Çelik 1Ç17’de yıllık %450 büyüme ile 902 milyon TL
net kar açıkladı Ak Yatırım beklentisi olan 784 milyon TL ve ortalama
piyasa beklentisi olan 614 milyon TL’nin üstünde. F1,0778 ile Mart
sonundan bu yana en yüksek seviyeyi gördükten sonra, Paris’te yaşanan
saldırının da etkisiyle geri çekildi 1,0715 seviyelerinde VAFÖK
beklentilerden iyi geldi 1Ç17 de yıllık %332 büyüme ile 1 milyar 313
milyon TL’ye ulaştı ve ortalama piyasa beklentisi olan 1 milyar 2
milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 1 milyar 64 milyon TL’nin
üstünde gerçekleşti. 1Ç17 VAFÖK marjı %31,3 ile en az 2010’dan beri en
yüksek seviyeye ulaştı. 1Ç16 VAFÖK marjı %11,8’ken 4Ç16 seviyesi %27,5
olmuştu. Satış fiyatlarının maliyetlerinden daha hızlı artmasıyla bu
sonuç ortaya çıktı. 1Ç17 ciro yıllık %63 büyüme ile 4 milyar 191
milyon TL ye ulaştı ve ortalama piyasa beklentisi olan 4 milyar 260
milyon TL’ye paralel gerçekleşti, ancak Ak Yatırım beklentisi olan 3
milyar 729 milyon TL’nin üstünde gerçekleşti. Satış fiyatlarındaki
yükselişlerle cirodaki artış gerçekleşti Sıcak Haddelenmiş Rulonun
1Ç17 deki ortalama fiyatı yıllık %52 artışla 520 dolar/tona ulaştı.
Mart sonundaki net borç pozisyonu 1 milyar 28 milyon TL ile Aralık 216
sonundaki 667 milyon TL’nin üstünde gerçekleşti. Şirket bugün saat
5’de sonuçlarla ilgili tele-konferans düzenleyecek.
Anadolu Efes İstanbul Merter’deki fabrikasında üretim
faaliyetlerini 22 Mayıs 2017 tarihi itibariyle durdurarak ve talebin
Adana, Ankara ve İzmir'deki fabrikalardan karşılanacağını açıkladı.
Şirket, bu kararın fabrikanın şehir merkezinde kalması sonrası
çevresel ve lojistik etkiler göz önünde bulundurularak alındığını
bildirdi. Merter fabrikası toplam Türkiye bira üretim kapasitesi
içinde %15 paya sahipti – üretimin diğer fabrikalara kaydırılması
şirketin kapasite kullanım oranını da olumlu etkileyecektir. Anadolu
Efes fabrikanın bulunduğu alana ilişkin alternatifleri (proje
geliştirilmesi ve alanın satışı… vb. gibi) değerlendireceklerini
bildirdi. Kaba bir hesapla, 120bin m2 büyüklükteki bu alanın şirket
için 120-240 milyon dolar aralığında bir değer yaratması halinde, bu
tutar aralığı şirketin mevcut piyasa değerinin (3,2 milyar dolar)
%4-%8’i gibi bir büyüklük ifade edecektir.
Aksigorta 1Ç17’de bizim beklentimize paralel 25 milyon TL net kar
açıkladı. Piyasa beklentisi bulunmuyor. Yıllık bazdaki dinamiklere
baktığımız zaman, brüt prim üretiminin %23 arttığını ve teknik karın 5
milyon TL’den 44 milyon TL’ye çıktığını gözlemliyoruz. Bu performans,
şirketin 2017 yılı için koyduğu hedeflerin hafif üzerinde bir seyre
işaret ediyor. Ancak, yılın geri kalanında karlılığın zorunlu trafik
sigortasında Nisan ayı itibarıyla başlayan tavan fiyat uygulamasından
olumsuz etkilenmesini bekliyoruz. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST 100
Getiri Endeksi’nin %3,4 altında performans gösterdi. Sonuçların hisse
performansı üzerinde kısa vadeli kayda değer bir etkisinin
olmayacağını düşünüyoruz.
Bankacılık Sektörü: Basında çıkan haberlere göre, Cumhurbaşkanlığı
Ekonomi Başdanışmanı Cemil Ertem Kredi Garanti Fonu’nun (KGF)
kapsamına alınan toplam kredi büyüklüğünün 20 Mart itibariyle 137
milyar TL’ye ulaştığını açıkladı. Fon büyüklüğünün, 2017 sonunda
180-200 milyar TL’ye ulaşması ve 2017 büyümesine %1-1,5 arasında bir
katkıda bulunması bekleniyor. Cemil Ertem KGF ile sağlanan toplam
kefaletin %55’i ile yeni kredi için, %43’ü ile ilave kredi için ve
sadece %2’si mevcut kredi için kullanıldığını sözlerine ekledi.
Bankacılık Sektörü: Basında çıkan haberlere göre, BDDK başkanı
Mehmet Ali Akben Merkez Bankası ve Hazine ile birlikte şirketlerin
yabancı para cinsinden borçlanmaları ile ilgili bir düzenleme üzerinde
çalıştıklarını belirtti. Bu düzenleme şirketlerin özkaynaklarının
belli bir oranında döviz açık pozisyonuna sahip olmalarını
kapsayabilir. Belirtmek gerekirse, benzer bir uygulama şu anda
bankalarda mevcut, buna göre yabancı para pozisyonu bankaların
özkaynaklarının %20’sini geçemiyor."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-210417/0edcce00-586b-415d-9da8-307b530bd346.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey