Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD tarım dışı istihdam verilerine ilişkin beklentiler bugün
küresel piyasaların yönünü çizecek en önemli gelişme olacak. Dün
BIST’te satışların üçüncü gününe hız keserek devam ettiği ve endeksin
89 bin seviyesinin üzerinde tutunmayı başardığını gözledik. Bugün
küresel piyasalarda nispi bir iyimserlik gözleniyor. Yurtdışına
paralel olarak BIST’te de güne hafif alım yönlü bir eğilimle
başlanmasını, ancak kuvvetli katalizör olmaması nedeniyle yurtdışı
risk iştahında kuvvetli bir toparlanma olmaması durumunda FED
toplantısına kadar dar bantta seyrin devam etmesini bekliyoruz.

BIST100-Teknik Yorum
BIST100 destek olarak belirttiğimiz 89.000-88.700 bandı altına
yaşanan sarkma sınırlı sonrasında tepki yaşadı. Kapanış 89.003
seviyesinde gerçekleşti. 89.000 ve hafif altında konsolidasyon çabası
mevcut. Kısa periyotta yaşanan bir miktar zayıflamaya rağmen destek
olarak belirttiğimiz 89.000-88.700 seviyesi civarında kapanış ve
tutunma çabası devam ediyor. Zayıflama görmekle birlikte bu seviye
üzerindeki kapanışa bağlı olarak saatlik bazda teknik anlamda
iyimserliğimizi devam ettiriyoruz. 87.700 altına hareket 87.250
seviyesinin test edilmesine neden olabilir. Bu tür bir geri çekilmede,
Şubat ayı başından bu yana dip olan bu bölgenin kısa vade için önemli
destek olduğunu düşünüyor ve üzerinde tutunma bekliyoruz. 90.000
seviyesinin üzerine geri dönülmesi ancak yükselişin yeniden ivme
kazanması anlamına gelebilecektir. Bu aşamada saatlik periyot için
ortalamalarda sınırlı zayıflama eğilimi mevcut.
88.700/250-86.900-86.000 destek, 90.000-91.000-91.500 direnç.
Endeks, VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde
13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret
eden ana trend devam ediyor.

VIOP-Teknik Yorum
Nisan vadeli kontratta destek olarak belirttiğimiz 108.500
seviyesinden tepki yaşanmış durumda. Bu aşamadan sonra 110.000-109.700
bandı üzerine geri dönülmeden saatlik periyot için olumlu teknik
görünüm belirtmiyor olacağız. Bu bandın aşılması durumunda ancak
saatlik periyot için yeniden olumlu teknik görünüm sağlanabilecektir.
Saatlik bazda ortalamalarda şu an için görünüm halen zayıf.
Belirttiğimiz seviyenin aşılabilmesi durumunda görünüm
değişebilecektir. Takip ettiğimiz uzun vadeli ana trend ise 107.500
seviyesinde bulunuyor ve uzun vade için olumlu görüşümüzü
sürdürüyoruz.

Aksa Enerji 4Ç16’da bizim beklentimiz olan 243 milyon TL zarara
yakın, 279 milyon TL zarar açıkladı. Piyasa beklentisi ise 146 milyon
TL zarar yönündeydi. Şirketin son çeyrek sonuçlarında büyük kısmı kur
farkı zararından kaynaklanan 295 milyon TL net finansal giderin önemli
bir etkisinin olduğunu değerlendiriyoruz. Öte yandan, Aksa Enerji’nin
son çeyrek FAVÖK’ü piyasa beklentisi olan 110 milyon TL ve bizim
beklentimiz olan 114 milyon TL’nin bir miktar altında 93 milyon TL
olarak gerçekleşti. Hisse son 3 ayda BIST-100’un %5 altında performans
gösterdi. Şirketin finansal sonuçlarına piyasa tepkisinin Nötr
olmasını bekliyoruz. Aksa Enerji bugün 17:00’da 4Ç16 sonuçları ile
ilgili telekonferans düzenleyecek.
İndeks Bilgisayar 4Ç16’da yıllık %29 büyümeyle 22 milyon TL net
kâr açıkladı ve Ak Yatırım’ın 12 milyon TL’lik net kâr beklentisinin
üzerinde sonuç elde etti. Şirketin 2016 yılı net kârı da yıllık %16
büyümeyle 52 milyon TL’ye ulaştı. Indeks 4Ç16’da 13 milyon TL net
finansal gelir elde ederken biz 18 milyon TL net finansal gider
bekliyorduk. 4Ç16 VAFÖK marjı %2,7 ile 4Ç15’deki %2,6’ya yakın ve
bizim beklentimiz olan %2,7’ye paralel tüm yıl 2016 da VAFÖK marjı
%2,5 ile 2015’deki %2,8’in hafif altında geldi. 4Ç16 ciro yıllık %16
büyümeyle 1 milyar 269 milyon TL’ye ulaştı ve bizim beklenti olan 1
milyar 273 milyon TL’ye yakın gerçekleşti. Tüm yıl 2016 ciro yıllık
%12 büyümeyle 3 milyar 794 milyon TL’ye ulaştı. 2016 sonunda şirket 53
milyon TL net nakit pozisyonu elde etti Eylül 2016 sonunda 80 milyon
TL net borç pozisyonu vardı. Beklentimize paralel gelen faaliyet
sonuçları ve beklentimizin üstünde gelen net kar ile hisseye olumlu
tepki gelebileceğini düşünüyoruz.
Migros 4Ç16’da 236 milyon TL net zarar açıkladı. Açıklanan net
zarar bizim (220 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 225 milyon TL net
zarar) üstünde gerçekleşti. Beklentilere göre sapmanın temel nedeni
yüksek gelen kur farkı giderlerinden kaynaklanmaktadır. Ciro (2.9
milyar TL) yıllık bazda %22’lik artışa ve operasyonel karlılık (160
milyon TL) ise yıllık olarak %13 artarken iki rakam da bizim
beklentimizle paralel gerçekleşti. Net zarar ise kambiyo zararı ve
yüksek borcundan dolayı finansman giderlerinden olumsuz etkilendi.
Migros yönetimi 2017 yılı için %30-35 ciro büyümesi (Kipa
operasyonlarının 10 aylık performansı dahil edilerek) ve 5-5.5% FAVÖK
marjı hedefliyor. 4Ç16 sonuçları sonrasında, açıklanan güçlü 2017
büyüme hedeflerinin hisseyi kısa vadede olumlu etkilemesini
bekliyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-100317/677c6a17-6447-487a-8caf-02980dc13e6d.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey