İnfo Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Bilançoya yansıyan yüksek talep
PETKM 2Ç/2021 sonuçlarına göre şirketin çeyreklik net karı geçen
çeyreğe göre %51, geçen yıla göre %809 artarak 1,34 milyar TL'ye
(1Ç/2021 884 milyon TL, 2Ç/2020 147 milyon TL) , net satışları ise
yıllık %230 artarak 7,4 milyar TL'ye yükselmiştir. Şirketin net karı
ve net satışları analist tahminlerinden sırasıyla %9 ve %20 daha
yüksek gerçekleşmiştir. Şirketin çeyreklik VAFÖK'ü ise 1,87 milyar TL
ile analist tahminlerinden %11 daha yüksek gelirken çeyreklik bazda
%57, yıllık bazda %377 yükseldi.

Toparlanmayla artan satışlar

2020’nin ilk yarısında 1.145.429 ton satış yapan PETKM bu yıl
pandeminin etkilerinin görece azalmasıyla birlikte satışlarını
1.328.119 tona kadar yükseltti. Bununla birlikte kapasite kullanım
oranı da %88’den %93.5’a geldi. Petrokimya sektörü, 2021 ilk çeyreği
sonunda fiyat ve marjlarda tarihi zirvelere ulaşmıştı. İkinci
çeyreğin başından itibaren fiyat ve marjlarda kademeli düşüşün
ardından çeyreğin sonlarına doğru fiyatlar yeniden yükseliş eğilimine
girdi. Bir yandan ülkelerin aşılama oranlarında yeterli hıza
erişememesi ve delta varyantının yarattığı endişeler olsa da diğer
yandan ertelenmiş taleplerin etkisi ve yaz aylarının olağan canlılığı
dünyaticaretine bir canlılık getirmiş gibi gözüküyor.

Düşen net borç/VAFÖK oranı

2Ç/21 sonunda brüt finansal borçlar 157 milyon TL artarak 11,16 milyar
TL’ye yükselmiştir. Bununla beraber yüksek VAFÖK açıklayan şirketin
net borç/VAFÖK oranı geçen çeyrek 1,77 iken bu çeyrek 1.15’e kadar
gerilemiştir. Artan taleple birlikte yükselen operasyonel kar net kar
marjındaki artışla desteklenmiştir. Ayrıca net kara giderken geçen
çeyreğe göre 783 milyon TL daha az finansal gider yazmış olan şirketin
bilançosunu güçlü buluyor ve şirket fiyatlamasına pozitif
yansıyabileceğini düşünüyoruz."


Analizin tamamı için:

https://infoyatirim.com/wp-content/uploads/2021/08/PETKM_Finansal-Degerlendirme-Raporu.pdf?utm_xpid=E:099097103108097114116111114111115064105110102111121097116105114105109046099111109046116114&utm_source=KREA-EMAIL


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******





Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey