Dinamik Menkul Tarafından Hazırlanan Analiz:

"KOZAA, 2Ç2021 net karı 379 mn TL ile bir önceki yılın aynı dönemine
göre %88 oranında artırarak ortalama piyasa beklentisi olan 299 mn
TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket’in altı aylık dönemde 722 mn
olan net karını %103 oranında artırmıştır. Şirket’in brüt kar marjı
5,1 puan artışla %72,3 seviyesinde gerçekleşirkennet kar marjı 5,3
puan artışla %32,6 seviyesine yükselmiştir. Şirket’in 2021 yılının
ikinci çeyreğinde sürdürdüğü faaliyetlerden net satışları geçen yılın
aynı dönemine göre %57 oranında artışla 1.163 milyon TL olarak
gerçekleşerek ortalama piyasa beklentisi olan 1.013 milyon TL’nin %15
üzerindedir.
Piyasa değeri 5.480 mn TL olan Koza Anadolu, aktif toplamının %72'sine
denk gelen 7.531 mn TL Nakit ve nakit benzerleri ile son derece likit
bir bilançoya sahiptir . Şirket'in nakit değerleri piyasa değerinden
yüksektir.

Şirket 2020 yılı ilk altı aylık döneminde 50,8 mn TL olan araştırma ve
geliştirme harcamaları,2021 yılı aynı döneminde 127,6 mn TL ‘ye
yükseltmiştir. Şirket’in 2021 yılının ilk altı ayında yurtiçi
satışları %38,4, yurtdışı satışları %225 oranında büyümüştür. Külçe
altın satışları %39, külçe gümüş satışları %21,5 oranında artmıştır.
Şirket yatırım faaliyetlerinden gelirlerinin %61 ‘ini oluşturan faiz
gelirleri gecen yılınaynı dönemine göre %130 ve kur farkı gelirleri
%167 oranında artış göstermiştir. Şirket ikinci çeyrekte 618 mn TL
FAVÖK ile bir önceki yılın aynı dönemine göre %30 oranında artış
gerçekleşirken, altı aylık dönemde %17 oranında büyüme
gerçekleşmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü ortalama piyasa beklentisi olan 477
mn TL’nin %30 üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket’in FAVÖK marjı 9,8 puan
artış göstererek %60,2 seviyesine yükselmiştir.

KOZAA 14,3 TL fiyat ile konsensus hedef fiyatı olan 18 TL’ye göre %26
yükselme potansiyeli taşımaktadır. Hisse son 1 yılda BİST100’e
göreceli %28 daha kötü performans göstermiştir."


Analizin tamamı için:

http://useinbox-files.s3-eu-west-1.amazonaws.com/m_5d760deaf0d8d7394cbbf68b/documents/kozaa20212c-261ed2.PDF


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey