İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Analiz:
"KORDSA (KORDS) 4Ç19 döneminde 71 mn TL net kar açıkladı. Geçen
yılın aynı dönemine göre karını %106 artırdığı görülüyor. Bu
doğrultuda, 2019 yılını 339 mn TL net kar ile tamamlamış oldu.
Şirketin satışları 4Ç19 döneminde 1.265 mn TL olurken, 2019 yılı
satışları ise 5.137 mn TL oldu. Şirket yıllık bazda satışlarını %30
artırdı. FAVÖK rakamı 4Ç19’da 164 mn TL, yıllık olarak ise 747 mn TL
oldu. Marjlar olumlu. 4Ç19 dönemi marjlar 4Ç18’e göre sınırlı da olsa
artış kaydetti. Brüt kar marjı 4Ç19’da %17.93 ve FAVÖK marjı ise
%13.01 olarak açıklandı. Şirketin Net Borç/FAVÖK rasyosu 3,2x
seviyesinde bulunuyor. Cari oran 1,29x ve likidite oranı ise 0,58x
seviyesinde. Şirketin borç çevirme rasyolarında ciddi bir sorun
bulunmuyor. Likidite oranının bir miktar daha yüksek olmasını isterdik.
Değerlendirme
Şirketin önceki yıllarda ABD’de yapmış olduğu satın alımlar 2Ç19
sonrasında sonuçlandı. 2019 yılında katıldığımız analist toplantısında
yapmış oldukları bu satın alımların etkisinin 2020 finansallarına
olumlu katkı sağlamasını bekliyorlar. Dolayısıyla KORDS için orta ve
uzun vadede portföylerde yer almasını önermeye devam ediyoruz.
KORDS bilançosunu olumlu karşılıyoruz. Şirketin bugün
telekonferansı var. Onun ardından detaylı analizimizi paylaşacağız."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey