Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:

"Kordsa 2Ç2021'de 225mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır.
Şirket bir önceki çeyrekte 132mn TL, bir önceki yılın ikinci
çeyreğinde ise 15,4mn TL ana ortaklık karı kaydetmişti. Net kar
rakamı, bizim beklentimiz olan 144mn TL ve piyasanın ortalama kar
beklentisi olan 145mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Brüt karın ve
esas faaliyetlerden diğer net gelirlerinin beklentimizin üzerinde
gelmesi tahminimizdeki sapmada ana etkenler olmuştur.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 1Y2021'deki ana ortaklık net
dönem karı 357mn TL olmuştur. Geçen yılın ilk yarısında 74,3mn TL ana
ortaklık net dönem karı yazılmıştı.

Şirket'in satış gelirleri, lastik güçlendirme tarafında özellikle Asya
- Pasifik Bölgesi'ndeki devam eden güçlü talep koşulları ve kur
etkisiyle 2Ç2021'de 1.689mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 1.663mn TL)
yıllık %109,1 oranında büyürken, endüstriyel İplik ve Kord Bezi
kolundan elde edilen gelir %129,5 oranında artmış ve 1.437mn TL'ye
yükselmiştir. İleri kompozit bölümünden elde edilen gelir ise
havacılık rakamlarının hala istenen seviyelerde olmaması nedeniyle
%22,5 ile görece daha düşük oranda artmış ve 184,4mn TL'ye
yükselmiştir. Toplam maliyetler de %97,2 oranında artarak 1.303mn
TL'ye çıkarken, brüt kar %162,8 oranında artmış ve 385,5mn TL'ye
yükselmiştir. Operasyonel giderleri ise 184mn TL gerçekleşen Şirket'in
FAVÖK'ü 2Ç2021'de 284,7mn TL ile (Beklenti: 268mn TL) geçen yılın
ikinci çeyreğinde göre %149 oranında artış göstermiştir. FAVÖK marjı
ise %16,9 ile yıllık 2,7 puan iyileşirken, bir önceki çeyreğe göre
satış kompozisyonunda daha az kar kar marjlı ürünün ağırlığının
artırmasıyla FAVÖK marjında 0,8 puan daralma gözlenmiştir.

Öte yandan, Kordsa bu çeyrekte esas faaliyetlerden diğer gelirler
kaleminden net 108,7mn TL gelir yazarken, Kordsa Brezilya'nın çifte
vergilendirmeye yönelik davalarının olumlu sonuçlanması ile dava
karşılıklarından 80,7mn TL gelir yazılması söz konusu kalemden elde
edilen gelir artışında önemli bir etken olmuştur. Kordsa'nın bu
çeyrekteki net finansman giderleri ise 47,3mn TL olarak
gerçekleşmiştir."

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/3EAA5327B845434B898C1C310DEBE2D7/03f2d965d269efc96370aa31f8ae9f41/?i=3bf9100a47f2c9ff01e126993202447b7ef1c3a87e4796b10e7f4100120dcbf6bb490ca0b1fb00fb48a5e2d2746f8fa4feeb063193fdf546f04a5f867de83fcfa17186960c1d6f9da58cc52a7b5c1e75fd2c3543b8145263045100892ce249032d2b3c9abaad2e6a

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey