Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:
"İş Bankası'nın 2019 yılının üçüncü çeyreğindeki net dönem karı
bir önceki çeyreğine göre %41,7 oranında artarak 1.348mn TL'ye
yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 738mn TL, hem de piyasa
beklentisi olan 775mn TL'nin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir.
Tahminimizdeki sapmada, karşılık giderlerinin beklentimizin oldukça
altında gerçekleşmesi etkili olmuştur. Banka'nın üçüncü çeyrek karı
yıllık olarak da %8,9 oranında artış göstermiştir.
Üçüncü çeyrek karı ile birlikte İş Bankası'nın 2019 ilk 9 ayındaki
net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %17,8 oranında
azalarak 3.758mn TL'ye gerilemiştir.
Banka'nın net faiz gelirleri ufak çaplı bir artışla yaklaşık 5
milyar TL olurken, faiz indirimlerine karşın TL mevduatlardaki yüksek
artışa bağlı mevduata ödenen faizler artış göstermiştir. Diğer yandan,
kredilerden alınan faizler ve TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen
getiri (1.178mn TL'den 1.093mn TL'ye) azalırken, para piyasalarında
ödenen faizler başta olmak üzere kullanılan kredilere ödenen
faizlerdeki düşüş, kredilerden alınan faizlerdeki gerilemeyi
dengelemiştir. Bir önceki çeyrekte %8,5 oranında artan net ücret ve
komisyon gelirleri bu çeyrekte %3,4 oranında artarak yaklaşık 1,4
milyar TL olmuştur. Banka'nın ticari zararları, swap giderlerindeki
düşüşün etkisiyle (2.156mn TL'den 1.707mn TL'ye) çeyreksel bazda 574mn
TL azalarak 2 milyar TL gerilemesinin yanı sıra, karşılık giderlerinin
%40,7 oranında gerileyerek 1,3 milyar TL'ye düşmesi dönem karındaki
yüksek artışta önemli faktörler olmuştur. Operasyonel giderlerin %5,8
oranında artarak 2,55 milyar TL'ye çıkması ve diğer faaliyet
gelirlerinin %59,8 oranında gerileyerek (2Ç2019'da 505mn TL serbest
karşılık iptali yapılması nedeniyle 1.062mn TL diğer faaliyet geliri
kaydedilmişti.) 427mn TL'ye düşmesi karı baskılayan faktörler
olmuşlardır. Banka'nın 825mn TL'lik serbest karşılığı değişmemiştir.
Banka bu çeyrekte 665mn TL iştirak gelirleri elde etmiştir.
Banka'nın Net Faiz Marjı (swap gideri hariç) %4,94 gerçekleşerek
önemli bir değişim göstermemiştir. Banka'nın ortalama özsermaye ve
aktif karlılığı ise sırasıyla %10,1 ve %1,2 ile bir önceki çeyreğin
(%7,4 ve %0,9) üzerinde gerçekleşmiştir"

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/ISCTR-2019_11_07-3%C3%8719.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey