İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık
Hisse Önerileri Analizi:
"BIST 100 1291
* Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre
belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks
hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş
fiyatları Pazartesi günü açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin
altına inmediyse, Cuma günü ağırlık ortalama fiyatından
kapatılmaktadır. Bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop
seviyesinin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir. Not:
Pozisyon girişleri Pazartesi açılış seansında oluşan fiyatlardan
yapılacaktır. Giriş maliyetine göre satış hedefi ve stop loss
seviyeleri belirlenecektir. Açılış seansının ardından tablomuz giriş
fiyatları ile güncellenip tekrar gönderilecektir. Haftalık
Değerlendirme ve Strateji
Yurtiçi piyasalar önceki hafta yeni TCMB Başkanı’nın atanması ve
Hazine ve Maliye Bakanı’nın istifasından sonra ciddi bir fiyatlamaya
girdi. TCMB ve Bakanlık’ın kamuoyu duyuruları piyasalar tarafından
rasyonel politikalara dönüş olarak algılanırken, Cumhurbaşkanı
Erdoğan’ın TL’nin cazibesinin arttırılması, kurumların güvenin
kazandırılması ve ülke risk priminin düşürülmesinin öncelikli amaçları
olduğu yönündeki açıklamaları piyasalardaki bu algıyı güçlendirdi.
Piyasalar bu açıklamaları para politikası ve ekonomi yönetiminde
Ortodoks politikalara dönüş olarak algıladı ve beklentileri agresif
şekilde fiyatlamaya başladı. Borsa endeksi geçen hafta %8.3 yükseldi,
Dolar kuru %10.1 geriledi. Alımların başı çektiği Banka Endeksinde ise
yükseliş %22.6 oldu. Gösterge tahvil faizi %15.48 seviyelerinden %14
seviyesinin altına geriledi. Uzun zamandır 500 seviyesinin üzerinde
olan CDS risk primimiz ise 400 puanın altına geriledi. Küresel
piyasalardaki pozitif hava yurtiçi piyasalara destek verdi.

Küresel piyasalarda Aşı İyimserliği

İçeride bunlar yaşanırken dünya piyasalarında aynı zamanda pozitif
seyirler izledik. Pfizer-Biontech firmasının geliştirdikleri Covid-19
aşısının %90-92 başarılı olduğu ve yılsonuna kadar 50 milyon aşının
üretilebileceği, 2021 yılında ise 1 milyar 200 bin kişinin
aşılanabileceğini açıklaması küresel piyasalarda pozitif algılandı.
Seçim havasından çıkmaya çalışan ABD borsalarında S&P endeksi %2.1,
Dow Jones %4 yükselirken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq borsası %0.55
geriledi. Almanya DAX endeksi %4.8 yükselirken, Euronext 100 endeksi
%6.7 değer kazandı.
Aşı haberi aynı zamanda emtialar için de etkili oldu. Brent petrol
%7.5 yükseliş kaydederken, çelik fiyatları
%5.4 artış kaydetti. Ons altın ise aşı haberi ile birlikte
haftalık %3.2 geriledi. Gümüş’ün değer kaybı haftalık
%3.5 oldu. Ülke liderlerinden aşının etkisinin hemen olmayacağı ve
ekonomilerdeki Covid-19 etkisinin bir süre daha ciddi şekilde devam
edeceğine yönelik açıklamaları petrol fiyatlarındaki yükselişi sınırlı
bir şekilde baskılarken, Ons Altın’da ki düşüşün devamını bir miktar
engelledi.

19 Kasım TCMB Toplantısı TL Varlıklar İçin Kritik

Yurtiçi piyasalar için en önemli gündem 19 Kasım Perşembe günü
yapılacak TCMB PPK toplantısı olacak. Piyasalar bir haftadır bu günü
fiyatlıyor demek yanlış olmaz. Yapılan anketlerde piyasa
ekonomistlerinin beklentileri 400-500 baz puan arasında bir faiz
artırımı olacağı yönünde bulunuyor. Bununla birlikte 300 baz puan
bekleyenler olduğu gibi Morgan Stanley’in 175 baz puanlık beklentisi
de mevcut. TCMB Beklenti anketinde yılsonu enflasyon beklentisi %12.47
seviyesinde bulunuyor. TCMB’nin son durumda ağırlıklı ortalama
fonlama maliyeti ise %14.46 seviyesine gelmiş durumda. Bilindiği gibi
TCMB politika faizi (haftalık repo) %10.25 seviyesinde.
Piyasalarda fiyatlanan sadece faiz artırımı değil. Aynı zamanda
faiz politikasında sadeleşmenin ilanı da bulunuyor. Perşembe günü
için beklentimiz 425 baz puanlık bir faiz artırımı, sadeleşmenin ilanı
ve TCMB’nin gerekirse faiz artırımına devam edeceğinin mesajının net
şekilde verilmesi yönünde. Bununla birlikte kolektif olarak BDDK’dan
ve Maliye Bakanlığı’ndan da açıklamaların gelmesini ümit ediyoruz.

Borsa ve Dolar

TCMB’nin beklentileri karşılaması durumunda, sonrasında verilecek
mesajlarında etkisiyle piyasalardaki pozitif algı devam edebilir.
Kısa vadede kar realizasyonları gelse de ilerleyen süreçte Borsa
endeksinde başta banka hisseleri olmak üzere alımlar sürebilir. Teknik
olarak 1365 seviyesinde yükselen kanal direnci bulunurken, 1340-1350
seviyelerinde ise dolar bazında direnci bulunuyor. Kar satışları
gelmesi durumunda 1245 desteği izlenecek. Daha aşağıda ise 1222
desteği bulunuyor. Dolar kurunda ise 7.85 seviyesindeki 50-günlük
ortalama altındaki seyir korunabilir ve ilerleyen süreçte 7.43
seviyesindeki 22-haftalık ortalama desteğine doğru düşüş devam
edebilir. Bu senaryoda Piyasanın genel algısı pozitif kalmaya devam
edecektir. Beklentilerin altında kalan 300 baz puan gibi bir faiz
artırımı ise piyasalarda kar satışlarının etkili olmasına neden
olabilir. Bu durumda ardından yapılacak açıklamalar ve verilecek
mesajlar önemli olacak. TCMB’nin fonlama maliyeti 425 baz puan
yukarıda iken neden daha düşük bir aiz artırımı yaptığını piyasalara
iyianlatması ve ikna etmesi gerekecek. Bu durumda Borsa endeksinde
1245 desteği ciddi şekilde test edilebilir ve bu seviyenin altına
sarkması durumunda ise satışlar artabilir. Daha aşağıda 1222 ve 1200
destekleri takip edilecek. Dolar kurunda ise 7.85 seviyesindeki
50-günlük ortalamaya tekrar tepki yükselişi görebiliriz. Bu seviyenin
üzerine yerleşmesi durumunda ise 8.10 seviyesindeki 22-günlük
ortalamaya doğru yükseliş oluşabilir. Bu senaryoda piyasaların geçen
haftaki morali ve iştahı zayıflayabilir. TCMB’nin pas geçme ihtimali
olmadığını düşünüyoruz. Böyle bir senaryo piyasalar için en kötü
senaryoolacaktır. "


Analizin tamamı için:

https://portal.integralyatirim.com.tr/




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey