NoorCM Menkul Değerler ( http://www.noorcm.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık BIST ve Hisse Analizi:
"BIST100 endeksi hafta başı itibariyle son beş işlem günü öncesine
göre -1,27% düşüş kaydetti. Sektörel olarak ise bankacılık endeksi beş
işlem günü öncesine göre -0,69%, sanayi endeksi -2,62%, hizmet sektörü
endeksi ise -0,53% değer kaybetti.
Endeks genelinde geçen hafta kısmi satıcılı çift yönlü yatay
fiyatlamalar etkili oldu. TL varlıklar üzerinde gelişmekte olan ülke
borsalarındaki zayıflama yanı sıra jeopolitik endişeler etkili olmaya
devam ediyor. Özellikle Suriye’nin kuzeyi ile ilgili Fransa ile
yaşanan gerginlik risk iştahını kısıtlayıcı bir faktör olarak
görünmektedir. Ancak 5 yıllık CDS priminde henüz bu fiyatlamayı
görmüyoruz ki geçen hafta itibariyle 200 baz puan altına geriledi.
Diğer yandan piyasadaki gösterge tahvil faizlerinde gevşemenin
başladığını görüyoruz. Hazinenin son dönemde gerçekleştirdiği 10
yıllık tahvil ihalesine artan talebin de işaret ettiği üzere yabancı
yatırımcılar merkez bankası verilerine göre son iki haftada
tahvillerde 369 milyon Dolar alım yaptı. Bu gelişmeleri uzun vadeli
faizlerdeki sakinleşmenin devamının geleceği biçiminde yorumluyoruz.
Faiz baskısının azalması da endekste toparlanmaya neden olabilir.
Borsa açısından gündemin önemli maddelerinden biri de geçtiğimiz hafta
ertelenen ve açıklanması beklenen, 21 şirkete yatırım harcamalarının
finansmanı için verilecek 129 milyar TL’lik teşvik paketi. 2017
yılında 7,4% ile G-20 içinde en fazla büyüyen ekonomi olan Türkiye’nin
yeni yatırım teşvikleri ile büyüme ivmesini bu yıl da koruması küresel
konjonktür müsaade ettiği sürece Borsada yeni bir yükseliş dalgasını
tetikleyebilir. Geçtiğimiz hafta ekonomik faaliyetin artırılması için
alınan maliye politikası önlemleri ile ekonomi hızlı büyümüş, şirket
karları rekor düzeye artmış ve Borsa da ralli yapmıştı.
Bu bağlamda hafta içinde jeopolitik gelişmelere karşı CDS priminin
hareketi, ekonominin aşırı ısınma endişelerine ilişkin gösterge
faizler ve teşvik paketi ile ilgili gelişmeler yanı sıra gelişmekte
olan ülke borsalarının seyri Borsa İstanbul açısından yakından takip
edilecektir.

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri ve Yabancı Portföy
Yatırımları

TCMB’nin haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre 23 mart ile
biten haftada yabancı yatırımcılar TL hisse senetlerinde 165 milyon
USD tutarında net alış gerçekleştirdi. Bir önceki hafta 106 milyon USD
tutarında net alış gerçekleşmişti. Yabancı yatırımcılar yıl başından
beri toplamda ise hisse senedi piyasasında -165 milyon USD değerinde
net satış gerçekleştirdi. Geçen yılın aynı döneminde yıl başı
itibariyle hisse senedi piyasasına nette 1.03 milyar Dolar giriş
gerçekleşmişti. Dolayısıyla geçen yılın aynı dönemine göre yabancı
portföy girişlerinin azalarak çıkışa döndüğü görünmektedir. Yabancı
yatırımcı işlemlerindeki genel seyir de endekste çift yönlü kısmi
yatay eğilimin devam edebileceğine ilişkin sinyaller vermeye devam
ediyor.
Tahvil tarafında da son iki haftada yabancı alımları dikkat çekici
ki, yükselen faizlere karşı yabancıların tahvil alımlarına devam
etmesi endeks üzerindeki faiz baskısının azalmaya devam edeceği
yönünde yorumlanabilir. Yabancı ilgisi açısından siyasi ve jeopolitik
gelişmelere ilişkin haber akışı, TCMB para politikası gelişmeleri,
Türkiye ekonomisinin konjonktürel durumu ve diğer gelişen ülke
borsalarının seyri takip edilecek rehberler konumunda olmaya devam
etmektedir.

USD Bazında Endeks Değeri Teknik Görünüm

Dolar kurunda sert yükselişle geçen hafta Dolar bazında endeks
fibo(76,4%) desteği 29416 seviyesinde kırdı ve aşırı satım bölgesine
ulaştı. Teknik açıdan 3,2 cent lik 2017 eylül ve 2018 ocak zirve
seviyesinin 76.4% lük fibonacci düzeltme seviyesi olan 29416
seviyesine doğru toparlanma görülmesini bekliyoruz. Özellikle kurda da
gevşeme devam ederse bu seviyenin geçilmesi ile 30.000 seviyesi
hedeflenebilir.
Kurun mevcut seyrinde(3,96) bu seviyeler TL bazında 29416*3,96=
116.500 ve 30.000*3,96= 118.800 seviyelerine denk gelmektedir. Kurun
seyrine göre teknik açıdan önem arz eden bu seviyelerin TL karşılığı
değişebilecektir.

VESTEL Görünüm

Vestel açıklanacak 129 milyar TL lik teşvikten yararlanacağına
ilişkin spekülatif beklentilerle ve daha önce şirketle ilgili
açıklanan olumlu haberler etkisi ile(elektirikli otomobil bataryası
üretimi gibi) yükseliş eğilimini koruyor. Geçen hafta görülen gerileme
ile pozitif momentum azalsa da bu hareketi konsolidasyon olarak
değerlendiriyoruz ve hissede tutulan uzun pozisyonların korunması
gerektiğine inanıyoruz. Teknik açıdan her geri çekilme 11,15-11,50
destek bölgesi kırılmadığı sürece konsolidasyon süreci olarak
yorumlanacaktır. Hafta içinde bu destek bölgesi kırılmadığı sürece
12,50 seviyesini ilk hedef, kırılması halinde 13,45 seviyesini ikinci
hedef olarak takip etmekteyiz.
Beklentimiz aksine bir gelişmede stop seviyesini aşağı yönlü
olarak 11,15 olarak güncelliyoruz.

PETKİM Görünüm

Orta uzun vadeli olarak finansal performansına güvendiğimiz şirket
hissesi geçtiğimiz hafta momentumunu artırdı. Görece düşük Beta
katsayısının desteği ile endeksteki gerilemelere karşı defansif
stratejiler için de uygun olacağını düşündüğümüz hissede orta vadeli
olarak 8,38-8,56 seviyelerini kademeli hedef noktaları olarak takip
etmeye devam ediyoruz. Bu çerçevede pozisyonların tutulması
gerektiğini geri çekilmelerin de pozisyon almak açısından
değerlendirilebileceğini düşünüyoruz.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 7,66 seviyesini uygun stop
noktası ve ana destek olarak takip etmeye devam ediyoruz.

ERBOSAN Görünüm

Son iki haftadır raporumuzda bulunan hisse ile ilgili olumlu
görüşümüzü koruyoruz. Sanayi şirketleri içerisinde karlılık, faaliyet
verimliliği ve büyüme oranları açısından 2017 4.çeyrek itibariyle
güçlü bir görüntü vermeye devam eden hissenin son dönemdeki kar
satışları ile F/K oranının son beş yıllık ortalamasının altında
seyrettiğini görüyoruz. Diğer yandan emsallerine göre de F/K rasyosu
görece düşük görünmektedir. Bu bağlamda kısa vadede 83,40 ve devamında
88,00 seviyesini hedefler olarak takip etmeye devam ediyoruz.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 77,47(200 günlük ortalama)
seviyesi stop loss olarak kullanılabilecek kritik bir destek olacaktır.

DEVA Görünüm

Piyasa genelinde zayıf seyrin devam etmesi ile defansif
stratejiler için de uygun görünen hisse senedinde 2017 temmuz ayından
beri yatay trend etkili. Kanalın alt bandı(ana destek) 3,82, üst
bandı(ana direnç seviyesi) ise 5,01 seviyesinde bulunmaktadır. Bu
bağlamda kısa vadede yatay kanalın direnci olan 5,01 seviyesine doğru
yükselişin devam etmesi yüksek olasılık dahilinde görünüyor. 5,01
seviyesi üzerine yükseliş görülmesi durumunda ise kısa vadede 5,10
seviyesi teknik ve psikolojik açıdan güçlü kar realizasyonun
görüleceği direnç olabilir.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 4,43 seviyesi stop loss olarak
değerlendirilebilir."





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey