Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/06 dönemine aittir. Bu
sonuçlar itibariyle şirketin:

Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %1,8 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %135,4 artışla 1.1
milyar TL olmuştur. 2021 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı
dönemine göre net satışları %81,2 artışla 2.1 milyar TL seviyesinde
gerçekleşmiştir.

FAVÖK'ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %33,0 artış göstermiştir.
Geçen yılın aynı çeyreğine göre %2.136,9 artışla 194.2 milyon TL
olmuştur. 2021 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre
%337,2 artışla 340.3 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 427 baz puan artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.633 baz puan artışla
%18,2 olmuştur. 2021 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine
göre 944 baz puan artışla %16,1 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Net karı 2. çeyrekte 107.63 milyon TL olurken, bir önceki çeyreğe göre
%51,74 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğinde 27.8 milyon TL
net zarar açıklamıştır. 2020 yılının ilk 6 ayında 2.4 milyon TL net
zarar açıklayan şirket, 2021 yılının ilk 6 ayında 178.6 milyon TL net
kar açıklamıştır.

Net borcu 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %53,3 artışla 138 milyon
TL olmuştur.

Sonuç

Şirket, 2Ç21'de 1.065 mn TL satış geliri (Gedik: 1.010 mn TL), 194 mn
TL FAVÖK (Gedik: 126 mn TL) ve 108 mn TL net kar (Gedik: 62 mn TL)
açıklamıştır. 2Ç21'de şirketin toplam birim satışları yıllık %80 artış
gösterirken, satış gelirleri %135 yükseliş kaydetmiştir. 2. çeyrekte
ihracat satış hacmi %117 genişlemiş, yurtiçi satış hacmi ise %51
büyüme sergilemiştir. Yurt içi satışlar içerisinde, lastik değişim
segmenti satış hacmi %27, orijinal ekipman %115 yükseliş göstermiştir.
Şirketin FAVÖK ve FAVÖK marjı da artış sergilemiştir. TL'daki değer
kaybı, daha yüksek kapasite kullanım oranı ve brüt kar marjındaki
1.627bp'lık artış FAVÖK marjını desteklemiştir. Güçlü satış gelirleri
büyümesi ve artan operasyonel karlılık sonrası şirket net karını
yükseltmiştir. Hisse son 12 aylık verilere göre 5,1x FD/FAVÖK ile
işlem görmektedir. Artan marjların finansallar üzerindeki pozitif
etkisi nedeniyle, sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif
olarak değerlendiriyoruz. "

http://e.gedik.com/click/558ef42bb2e74e1cb0392b47/611233fd60366700010eb646/558ef288b2e74e1cb038f94c/6112340c6fee190001dcece6

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey