Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:

"Garanti BBVA'nın 2021 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı bir
önceki çeyreğe göre %15,6 oranında artarak 2.924mn TL'ye yükselmiş ve
hem bizim beklentimiz olan 2.596mn TL'nin hem de piyasa beklentisi
olan 2.621mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada,
net faiz gelirleri ile net ücret ve komisyon gelirlerinin
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.

İkinci çeyrek karı sonrasında Banka'nın 2021 yılı Ocak - Haziran
dönemi net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %68,8
oranında artarak 5.453mn TL'ye yükselmiştir.

Banka'nın TÜFE endeksliler hariç net faiz gelirleri çeyreksel bazda
%10 artarak 5,8 milyar TL'ye çıkarken, TÜFE endekslilerde kullanılan
tahmininin %13'ten %16'ya yükseltilmesine bağlı olarak bu tahvillerden
elde edilen gelir %27 oranında artarak 1,26 milyar TL'ye yükselmiş ve
net karı desteklemiştir. Ücret ve komisyon gelirlerinde LYY (Levent
Yapılandırma Yönetimi -Türk Telekom) kaynaklı ek yaklaşık 70mn TL'lik
katkının da etkisiyle %8,4'lik çeyreksel artış yaşanmış ve bu kalemden
2 milyar TL gelir kaydedilmiştir. Banka ayrıca 126mn TL temettü gelir
elde ederken karşılık giderlerinin, tahsilatlardaki güçlü seyri ve
kurlardaki görece düşük artışa bağlı olarak, 800mn TL'lik serbest
karşılığa karşın, %32,9 oranında düşerek 3,9 milyar TL'ye gerilemesi
karı destekleyen bir diğer önemli kalem olmuştur. Banka'nın muhtemel
riskler için ayrılan serbest karşılık tutarı da toplamda 5,6 milyar
TL'ye yükselmiştir. Öte yandan, swap maliyetlerinin artması (2,32
milyar TL'den 2,64 milyar TL'ye), alım-satım gelirlerinin bir önceki
çeyreğin altında kalması ve kur kaynaklı korunmanın bu çeyrekte görece
düşük katkı yapmasına bağlı olarak bir önceki çeyrekte kaydedilen 70mn
TL ticari kar, bu çeyrekte 1,34 milyar TL ticari zarara dönüşmüş ve
karın daha yüksek gelmesini engellemiştir. Banka'nın operasyonel
giderleri de ikinci çeyrekte hafif artarak 2,8 milyar TL olarak
gerçekleşmiştir.

Banka'nın özsermaye ve aktif karlılıkları artan karlılıkla birlikte
bir önceki çeyreğin üzerinde gerçekleşmiştir. Banka'nın bu yılın
ikinci çeyreğindeki özsermaye karlılığı ve aktif karlılığı sırasıyla
%17,9 ve %2,2 olarak gerçekleşmiştir."

Analizin tamamı
için:

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/GARAN-2021_07_30-2%C3%8721(3).pdf

******


Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey