Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Hafif pozitif bir açılış bekliyoruz
BİST 100’de bugün, endekste geçen hafta meydana gelen kayıpların
telafisine yönelik bir hareket ile hafif pozitif bir açılış
bekliyoruz. Endeks dün yukarı yönlü destek seviyesinde kapandı bu
noktada bir tepki hareketinin gelmesi bugün gündemde olabilir, fakat
bu noktanın kırılması önümüzdeki seanslarda gelecek satışları
hızlandırabilir. Yurtiçindeki hafif veri takvimi neticesinde akşam
gelecek olan FED faiz kararı öncesinde piyasada hacim yüksek
olmayabilir. BIST100’ün bugün 103,500-106,500 bandında işlem
göreceğini öngörüyoruz.

Güne Bakış

. Avrupa Ekonomik Araştırmalar Merkezi (ZEW) Anketi Beklentiler
Endeksi, Eylül ayında 17.0'a yükselerek 12.0 seviyesindeki
beklentileri aştı. Endeks, Ağustos ayında 10.0 değerini almıştı.
. ABD Ticaret Bakanlığı'nın verilerine göre konut başlangıçları
Ağustos'ta %0.8 düşerek 1.18 milyon oldu. Beklenti %1.7 artıştı.
Temmuz verisi % 4.8 düşüşten % 2.2 düşüşe revize edildi.

Ekonomi Haberleri

Hazine dün 10 yıllık sabit kuponlu tahvil ve 11 aylık hazine
bonosu olmak üzere iki farklı tahvil ihalesi gerçekleştirerek piyasaya
2.8 milyar TL değerinde menkul kıymet sattı. 10 yıllık tahvil
ihalesinde 1.34 kat talebin düşük bulunması neticesinde ihalede %10.84
gibi yüksek bir faiz oranı gerçekleşti. Hazine bu ay bir kez daha
ihale gerçekleştirerek 26 Eylül’de 2 yıllık sabit kuponlu tahvilleri
piyasaya sunacak. Bu ay piyasadaki toplam itfa 5.7 milyar TL olarak
gerçekleşirken hazine Eylül’de %168 borç çevirme oranına tekabül eden
9.6 milyar TL borçlanma planlamaktaydı. Hazine ayın başından beri
yaptığı 4 ihalede 8.5 milyar TL tutarında satış gerçekleştirmiş olduğu
için bu ayki borçlanma programının kalan kısmının kolaylıkla
geçilebileceğini düşünüyoruz. Ekim ayında ise 10.7 milyar TL’lik
itfaya karşılık 16.4 milyar TL’lik borçlanma öngörülüyor olması ve
enflasyonun yüksek seyri nedeniyle kısa vadede faizlerde diikate değer
bir gerileme olmayacağı fikrindeyiz.

Şirket Haberleri

Aygaz ve Koç Holding’in iştiraki Entek Elektrik Menzelet ve
Kılavuzlu hidroelektrik santralleri’nin özelleştirme ihalesinde en
yüksek teklifi verdi
Dün yapılan nihai pazarlık görüşmelerinde Kahramanmaraş’ta bulunan
Menzelet ve Kılavuzlu hidroelektrik santrallerinin 49 yıl süre ile
İşletme Hakkının Verilmesi ihalesi’nde en yüksek teklifi 1.276 mlr TL
ile Koç Holding ve Aygaz’ın %49.6’şar paya sahip oldukları Entek
Elektrik Üretim verdi.
Menzelet ve Kılavuzlu hidroelektrik santrallerinin sırasıyla 124
MW ve 54 MW kurulu gücü bulunmaktadır. 2016 yılında Menzelet 404 GWh,
Kılavuzlu ise 158 GWh elektrik üretimi gerçekleştirmiştir.
Ihale sonucunun kesinleşmesi Rekabet Kurumu ve EPDK izni ile
Özelleştirme Yüksek Kurulu’nun onayına tabidir.
Hatırlatmak gerekir ki Koç Holding Entek Elektrik Üretim’in
finansallarını tam konsolidasyon yöntemi ile raporlarken, Aygaz
özkaynak yöntemi ile finansallarında göstermektedir. Dolayısıyla
Entek’in iki yeni santralin portföye dahil edilmesinden sonra Aygaz’ın
operasyonel karlılığına etkisi olmayacak, Şirket’in Entek’teki payına
düşen kar/zararı dönem karına etki yapacaktır.
Henüz iki santralin karlılığı ve ihaleye sunulan teklifin
finansmanı ile ilgili bilgi verilmediğinden dolayı Aygaz ve Koç
Holding için değerleme etkisi ile ilgili yorum yapamıyoruz. Ancak
haberin Aygaz üzerinde kısa vadeli olumlu, Koç Holding için ise kısmen
olumlu etki yapmasını öngörüyoruz. Uzun vadeli etki için finansman
modeli ve santrallerin karlılık detayların netleşmesi gerekmektedir.
(Kaynak: KAP, Deniz Yatırım Araştırma)

Garanti Bankası

Garanti Bankası’nda Ferit Şahenk Yönetim Kurulu’ndan ve Yönetim
Kurulu Başkanlığından istifa etti. Ferit Şaehnk’ten boşalan Yönetim
Kurulu Başkanlığına Süleyman Sözen atandı. Sene başındaki hisse devri
sonrasında bu gelişmeyi normal olarak değerlendiriyor ve hisse fiyatı
üzerinde bir etkisi olmayacağını düşünüyoruz.

Vakıfbank

Vakıfbank 10 yıl vadeli TL cinsinden 525 mln TL tutarında sermaye
benzeri bono ihracı gerekleştirdi. Maliyetin %14 seviyelerinde
olabileceğini düşündüğümüz bu ihracın bankanın Sermaye Yeterlilik
Rasyosuna 30 baz puan kadar olumlu katkı sağlamasını bekliyoruz. Hisse
fiyatına belirgin bir etkisi olmasını beklemiyoruz.

İşbankası

İşbankası 1,140 mln $ tutarında sendikasyon kredisi sağladı. Geçen
yılki borçlanmasını %110 oranında yenileyen bankanın maliyetleri ise
geçen yıla kıyasla 50 baz puan kadar artış göstermesine ragmen
sektördeki son dönem sendikasyon maliyet oranları ile uyumlu olarak
gerçekleşti. Haberin hisse fiyatı için nötr olduğu görüşündeyiz.

BIST 100

Dün 104,600 – 106,700 arasında işlem gördü ve günü -1.52%
değişimle en düşük noktasına yakın 104,900 seviyesinde kapadı hacim
geçen hafta düzeyine yükseldi ve RSI aşırı satım bölgesi 30’a yaklaştı.
X100 ..Referandum haftasında 87,500den gelen yükselişin 2. fazının
ilk FİBO düzeltme seviyesi olan ve aynı zamanda 3,0cent desteğine denk
gelen 105,000 seviyesine çekildi ve bu hafta bu seviyede destek
arayışı olacaktır.
X100 . Destekleri 105,000, 102,750 ve 101,500 dirençleri ise
105,750 - 106,000 ve 107,500 gözükmekte.
Bugün yatay açılış sonrasında saatlik grafiklerde RSI=20 aşırı
satım seviyelerinden tepki alımları bekliyoruz ve 105,750-106,000e
kadar yükseliş görebileceğimizi düşünüyoruz.

VİOP

Ekim Dün 130,100 – 132,600 seviyesinde işlem gördü ve günü 1,57%
değişimle 130,400 noktasında kapadı işlem hacminde belirgin artış
gerçekleşti.
EKİM . Grafikte 50g ortalama aşağısına kırılma gerçekleşti ve
130,000 – 131,500 bandından geçen yatay destek çizgisiyle + FİBO
düzeltme seviyesine çekilme gerçekleşti
EKİM . Destekleri 130,000 ve 100G ort geçtiği 127,500 bandı
dirençleri ise 131,500 ve 133,500 - 133,750 olarak görüyoruz.
EKİM . 130,000-131,000 bandında KISA pozisyonlarda kapatma + UZUN
pozisyonlanma önerimizi devam ettiriyoruz ve 133,000e kadar tepki
gelebileceğini düşünüyoruz.
EKİM . Bu sabah yatay açılış sonrasında 130,000 – 131,500 arasında
işlem aktivitesi öngörüyoruz.
Aşağıda değişik piyasa görüşleri için 10/31/2017 vade için BIST30
endeks üzerine (130,700 VIS referans ile) hesaplanmış indikatif
fiyatlamaları bulabilirsiniz.
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yukarı çıkma potansiyelini
limitli bularak, Call Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen
yatırımcılar için
BIST30 Endeks 134k Call Satış:1600 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşme potansiyelini limitli
bularak, Put Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen
yatırımcılar için
BIST30 Endeks 128k Put Satış:2100 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşeceğini düşünen, bu
bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Long pozisyonlarına koruma almak
isteyen veya mevcut seviyeden Short yönde pozisyon alarak getiri
hedefleyen yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 128k Put Alış:2210 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yükseleceğini düşünen, bu
bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Short pozisyonlarına koruma almak
isteyen veya mevcut seviyeden Long yönde pozisyon alarak getiri
hedefleyen yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 134k Call Alış:1820 (10c karşılığı)
*İndikatif fiyatlar bir önceki işlem günündeki piyasa koşulları
referans alınarak hesaplanmıştır. Bugün için geçerli fiyatları
öğrenmek için bizimle temasa geçiniz.

BONO TAHVİL

On yıllık gösterge tahvil faizi dün TL’deki değer kaybına
paralel hareketle yükselişini sürdürdü ve % 10,85
seviyesine kadar yükseldi. Faizde, 200 günlük ortalama
olan % 10,87 ve % 11 noktalarını asli destekler ve % 10,75
seviyesini ilk direnç olarak görüyoruz.
İki yıllık gösterge 15 Mayıs 2019 itfalı tahvilin, aynı gün
valörlü ortalama bileşik faizi % 11,68 olarak gerçekleşirken
11 Ağustos 2027 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama
% 10,80 bileşikten işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono
Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi 1,1 milyar TL oldu. Repo
ters repo işlem hacmi 6,3 milyar TL olurken Bankalararası
repo pazarı işlem hacmi 2,8 milyar TL ve Takasbank Borsa
Para piyasası 1 günlük vadede işlem hacmi 2,1 milyar TL
olarak gerçekleşti. Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise
160,14 seviyesinde bulunuyor.
Merkez Bankası döviz satım ve haftalık repo ihalesi
açmadı.TCMB 1,25 milyar dolar tutarında bir hafta vadeli
depo karşılığı döviz depo ihalesi açtı.İhaleye 1,635 milyar
dolar teklif gelirken gerçekleşen tutar 1,25 milyar dolar
oldu. TL faiz oranı % 12,25 dolar faizi ise % 1,25 olarak
İhale Tarihi İtfa Tarihi Türü Vade belirlendi."

https://www.denizyatirim.com/arastirma-notlari/

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey