Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Analiz Raporu:

"Aselsan'ın 2021 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir
önceki yılın aynı dönemine göre %41,6 oranında artarak 1.304,6mn TL'ye
yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 1.059mn TL'nin hem de ortalama
piyasa beklentisi olan 1.131mn TL'nin üzerinde gerçekleşerek iyi bir
görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada brüt karın beklentimizin
üstünde gelmesi ile vergi geliri kaydedilmesi etkili olmuştur.

Aselsan'ın satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre %44,2 oranında artarak 3.801,5mn TL'ye yükselmiştir.
Satış maliyetleri aynı dönemde sadece %17,7 oranında artarken, brüt
kar ise %104,8 oranında artarak 1.643,9mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Operasyonel giderler ise aynı dönemde %174,7 oranında artarken,
kurlardaki artış kaynaklı diğer faaliyetlerden 314,6mn TL gelir
kaydedilmiştir. Bunlara bağlı olarak da faaliyet karı bir önceki yılın
aynı dönemine göre %29,9 oranında artarak 1.356,6mn TL olarak
gerçekleşmiştir.

Şirket'in FAVÖK'ü de ikinci çeyrekte %74,5 oranında artarak 1.140,3mn
TL'ye ulaşırken, FAVÖK marjı da %24,8'den 2Ç2021'de %30'a yükselmiştir.

Finansman tarafında ise Şirket 2Ç2021'de 74,5mn TL finansman gideri
kaydetmiştir. 25,3mn TL'lik vergi geliri sonrası şirketin ikinci
çeyrek ortaklık net dönem karı 1.304,6mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Aselsan, ikinci çeyrek gerçekleşmeleri ardından, 2021 yılı
beklentilerini aynen korumuştur. Buna göre Aselsan 2021 yılında satış
gelirlerinde %40-50 arası büyüme beklerken, FAVÖK marjının %20-22
arasında olacağını öngörmektedir. Ayrıca şirket 2021 yılında 2.000mn
TL'lik yatırım harcaması beklemektedir.

Aselsan'ın bakiye sipariş miktarı, eldeki projelerdeki ilerlemelere
karşın, yeni eklenen projelerin etkisiyle Mart ayı sonundaki 9,0
milyar dolar seviyesinden Haziran ayı sonunda 9,2 milyar dolar
seviyesine yükselmiştir."

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/1E44F5C83B4E410BADBAA0D2F5EDC084/b9f8664120c1b6682545a5529e09d30b/?i=6bdc04a5d5020d3aa948f318edea531910bf4aded145be62f9a2e6dfb0bd3a803b9439a8211c2e1a3c3cb52b4f79db0278f1c4dcb078c0999959b07b64e6e3e4f0440205c6998de12aa7f51afb5470341302079ac768a06d48736d93bc63172f

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey