ALB Forex Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Aselsan 2Ç2021'de 1.146mn TL olan piyasa beklentisinin %14 üzerinde
1.305mn TL net kar açıkladı. Şirket bu çeyrekte satışlarını bir önceki
çeyreğe göre %20, yıllık bazda %44 arttırarak 3.801mn net satış
gerçekleştirdi. İhracatın toplam hasılata oranı ilk yarıda %7 olarak
gerçekleşti. Brüt kar çeyreksel %76, yıllık %105 artış ile 1.643mn TL
oldu. Favök tarafında ise çeyreksel %49, yıllık bazda %74 artış
kaydedilerek 1.140mn TL oldu.

Şirketin toplam sipariş tutarı bir önceki çeyrekte 9.0 milyar dolar
seviyesinden bu çeyrekte 9.2 milyar dolara yükseldi.

Net Borçta Artış

Şirketin ilk çeyrekte 1.08 milyar TL olan net borcu bu çeyrekte 1.98
Milyar TL oldu. Net Borç / FAVÖK çeyreksel 0.26 dan 0.43 oranına
yükseldi.

Kur Etkisi Marjlara Yansıdı

Şirketin kur farkı etkisi ile marjlarında iyileşme görülüyor. Brüt kar
marjı bir önceki çeyreğe göre 14 puan yükselerek %43 oldu. Favök marjı
yönetimsel giderlerin etkisi ile daha az iyileşme göstererek çeyreksel
6 puan yükselerek %30 olarak kaydedildi. Net kar marjı ise finansman
giderleri etkisiyle 4 puan artarak %34 oldu.

Şirket 2021 Beklentilerinde Değişikliğe Gitmedi

Aselsan 2021 yılında beklentilerini korudu. Şirket gelirlerdeki artışı
(TL bazında) %40-50 oranında artmasını beklerken kur farkından
arındırılmış FAVÖK marjında ise %20-22 seviyesinde gerçekleşmesini
hedefliyor. Şirket toplam yatırım harcamasının ise 2.0 milyar TL
olarak planlıyor.

İskontolu Görünüm Devam Ediyor

Şirket 7.8x FD/FAVÖK ve 7x F/K oranı ile tarihsel ortalaması olan
14.9x FD/FAVÖK ve 12.8x F/K oranlarına göre iskontolu işlem
görmektedir."

https://www.albmenkul.com.tr/Uploads/Document/be987340-2c5d-4b6d-8ef4-d98cf983de49.pdf?v-637642984282651198

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey