ALB Forex Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Arçelik 2Ç 2021 sonuçlarını konsensüs beklentisi olan 560mn TL'nin
hafif altında 542mn TL olarak açıkladı. Net karda bir önceki çeyreğe
göre %50 oranında azalma görüldü. Yıllık bazda ise %32 artış yaşandı.
Brüt kar tarafında ise çeyreklik %2 azalışla 4.393mn TL olarak
açıklandı. Favök çeyreksel %24 azalış ile 1.428 Mn TL oldu.

Satışlarda güçlü iç ve dış pazarın etkisi ile bir önceki çeyreğe göre
%12 yıllık bazda ise %85 artış yaşandı. Toplam gelirlerde %31 payı
olan Batı Avrupa'da adet büyümesi ve fiyat artışları ile Euro bazında
yıllık güçlü büyüme devam etti. 2Ç21'de İngiltere ve İtalya'da hem
çeyreklik hem de yıllık bazda adetsel pazar payı artışı görülüyor.
Toplam gelirlerde %14 payı olan Doğu Avrupa'da ise çeyreklik %10
büyüme gerçekleşti.

Net borçta artışın etkisiyle Net Borç / Favök bir önceki çeyreğe göre
0.58 puan artış ile 2.02 e ulaştı. Kaldıraç oranında ise 0.35 puan
artış görüldü.

Hammadde Fiyatlarındaki Artış Marjları Baskıladı

Brüt kar marjında bir önceki çeyreğe göre 4.3 puan azalış görüldü.
Hammadde tarafında metal ve plastik fiyatlarındaki ciddi oranda
yükselişin maliyet tarafını olumsuz etkilemesi Brüt kar marjında düşüş
yaşattı.

Favök marjı ise çeyreklik 4.7 puan azalış ile %9.8 olurken net kar
marjıda aynı oranda azalarak %3.6 oldu.

İskontolu Görünüm Devam Ediyor

4.95 FD/FAVÖK ve 5.90 cazip oranda F/K ile işlem gören Arçelik 5
Yıllık tarihsel çarpanı olan 7.60 FD/FAVÖK oranına göre iskontolu
işlem görmekte. Küresel tarafta ise emsal şirketler 10.50 FD/FAVÖK
oranı ile işlem görmekte"

Analizin tamamı için:

https://www.albmenkul.com.tr/Uploads/Document/715bd34c-b7a8-4fcd-be4a-dbf04f950285.pdf?v-637641933782630374

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey