Ziraat Yatırım, Petkim için hedef fiyatını 6,30 TL'den 7,60 TL'ye
yükseltti.
Ziraat Yatırım'IN ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Petkim için 'Ekle' tavsiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Petkim'in 2Ç2017 ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın
aynı dönemine göre %33,3 oranında artarak 302,5mn TL'ye yükselmiş,
ancak hem bizim beklentimiz olan 312mn TL'nin hem de piyasa beklentisi
olan 314mn TL'nin hafif altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki
sapmada finansman giderlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi
etkili olmuştur.
Şirketin satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre, satış miktarındaki %11'lik artış, petrokimya ürün
fiyatlarındaki yükselme ve kurların olumlu katkısıyla, %56,1 oranında
artarak 1.836mn TL'ye yükselirken, brüt kar da %68'lik artışla 448,1mn
TL'ye yükselmiştir. Böylece brüt kar marjı da %22,7'den %24,4'e
çıkmıştır. Şirketin operasyonel giderleri %47,9 oranında artarken,
diğer faaliyetlerden elde edilen gelirler 4,5mn TL'den 12,4mn TL'ye
yükselmiş ve karlılığı desteklemiştir. Böylece, şirketin faaliyet karı
2Ç2017'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %74,6 oranında artarak
391,1mn TL'ye ulaşmıştır.
Diğer taraftan, finansman tarafında 2Ç2016'da kaydedilen 34,1mn
TL'lik gelire karşın 2Ç2017'de 45,8mn TL gider kaydedilmesi karın daha
yüksek artış kaydetmesine engellemiş ancak yine de ana ortaklık net
dönem karı %33,3'lük artışla 302,5mn TL'ye ulaşmıştır. İkinci çeyrekte
de yüksek kapasite kullanımı ve etilen-nafta marjındaki açılma
karlılığı olumlu yönde desteklemiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Petkim'in ilk yarı ana
ortaklık net dönem karı 662,7mn TL'ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı
dönemine göre %77,5 oranında artarak iyi bir görüntü sergilemiştir.
Petkim'in hedef hisse fiyatını, ikinci çeyrek gerçekleşmeleri
ardından, beklentilerimizdeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki
güncellemelere bağlı olarak, 6,30TL'den 7,60TL'ye yükseltiyoruz.
Petkim için daha önceki "EKLE" önerimizi koruyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey