Ziraat Yatırım, Aselsan için hedef fiyatını 33,50 TL'den
27,50 TL'ye indirdi.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Aselsan için 'AL' tavsiyesini koruduklarını
kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Aselsan'ın 2019 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı
bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,2 oranında artarak 703,7mn
TL'ye yükselmiş ve bizim beklentimiz olan 712,3mn TL'nin hafif
altında, piyasa beklentisi olan 698mn TL'nin ise biraz üzerinde
gerçekleşmiştir.
Aselsan'ın satış gelirleri ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre %37,2 oranında artarak 2.626mn TL'ye yükselirken, brüt
kar ise %35,2 oranında artarak 659,9mn TL'ye ulaşmıştır. Operasyonel
giderler aynı dönemde %46,5 oranında artarken, diğer faaliyetlerden
gelirler 2Ç2018'deki 279,5mn TL'den, 2Ç2019'da kurlardaki görece düşük
artışın etkisiyle, 97,5mn TL'ye gerilemiştir. Bunlara bağlı olarak da
faaliyet karı %9,4 oranında gerileyerek 595,1mn TL'ye inmiştir.
Şirket'in FAVÖK'ü ise ikinci çeyrekte %31,8 oranında artarak
552,4mn TL'ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı ise %21,9'dan %21'e
gerilemiştir. Bu çeyrekte şirket ayrıca 52,4mn TL finansman geliri
kaydederken, 50,8mn TL'lik vergi geliri sonrası ana ortaklık net dönem
karı 703,7mn TL olmuştur.
İkinci çeyrek karı ile birlikte Aselsan'ın ilk yarı ana ortaklık
karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %41,5 oranında artarak
1.333mn TL'ye yükselmiştir.
Aselsan'ın bakiye sipariş miktarı, eklenmeye devam eden yeni
projelerin katkısıyla, Mart ayı sonundaki 9,5 milyar dolarlık
seviyesinden Haziran ayı sonunda yeni rekor seviyesi olan 10,2 milyar
dolara yükselmiştir.
Aselsan'ın hedef hisse fiyatını, beklentilerimizdeki
değişikliklere ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak
33,50TL'den 27,50TL'ye çekiyoruz. Ancak yüksek potansiyeline bağlı
olarak daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz."

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/79E96E64668B44498112AC619296AD28/441b4a67137cf0957112b6db7656a009/?i=fae2ae7f8c95abfa80c050ee6e7ee85bfa2e215d2021bc0cecacc4130477eccd7dc7905317df457b255c233e9f4778f9d420e272ea50c28024d6e5c70d09d8037526aab1f22e5fd57eb352100e8d449261a4b928ee3dc2edbcb1a1abf59743ff

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey