Ziraat Yatırım, Akçansa hedef fiyatını 13,95 TL'den 10,95 TL'ye
indirdi.
Ziraat Yatırım ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Akçansa için 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Akçansa'nın 2Ç2018'deki ana ortaklık net dönem karı 69mn TL ile
hem bizim beklentimiz olan 55mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan
54mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket bir önceki yılın aynı
dönemindeki 21,9mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
İkinci çeyrek karı ile birlikte Şirket'in 2018 yılının ilk
yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine
göre %95 oranında artarak 110,5mn TL olmuştur.
Olumlu hava koşulları sonrasında iç talepte toparlanmanın devam
etmesi ve ihracat gelirlerindeki güçlü görüntü ile birlikte Şirket'in
satış gelirleri aynı dönemler itibariyle %18 oranında artarak 462,4mn
TL'ye yükselmiştir. Yurtiçi satışlar %12, yurtdışı satışlar %50
oranında artarak sırasıyla 393,8mn TL ve 68,9mn TL'ye yükselmişlerdir.
Diğer yandan, satışların maliyeti ise yine aynı dönemler itibariyle
sadece %6 oranından artarak 337,9mn TL'ye yükselmiştir. Satışların
maliyetlerden daha yüksek oranda artmasına bağlı olarak Şirket'in brüt
karı %73 oranında artarak 2Ç2018'de 124,5mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK
gelirleri de aynı dönemler itibariyle %75 oranında artarak 124,8mn
TL'ye yükselmiştir. Marjlar tarafında, Şirket'in 2Ç2018'deki net ve
brüt kar marjı sırasıyla %14,9 ve %26,9 oranında gerçekleşmiştir. Bir
önceki yılın aynı çeyreğinde net ve brüt kar marjı sırasıyla %5,6 ve
%18,4 idi. FAVÖK marjı da %27 ile bir önceki yılın ikinci çeyreğindeki
%18,2'nin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir.
Marmara bölgesindeki yüksek hacimli projelerle birlikte yılın geri
kalanında da inşaat sektörünün desteklenmesi beklenirken, iç talepteki
olası talep daralmasının ise ihracat artışı ile kompanse edilebileceği
öngörülmektedir. Elektrik ve yakıt fiyatlarındaki artışın maliyetler
tarafındaki etkileri yılın geri kalanında daha fazla hissedilebilir.
Akçansa'nın hedef hisse fiyatını, 2018 yılı ikinci çeyrek
gerçekleşmelerinin ardından tahminlerde yapmış olduğumuz değişiklikler
ve güncellemelere bağlı olarak, 13,95TL'den 10,95TL'ye indiriyoruz.
Ancak daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz."

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/EA882BFB1B5F4E71B18E3EF53C6AD016/dd7153b9cde22c63d97a8af8e0904cc3/?i=e17667ac7a0f3b8e8ca8aab0fb6506020834ddb4ae36c1c84ba5489d4ab9b6203c5bb5ccc034764fa2b9ef84b94d4af49dc310ff018e67b72265d8592446022def627f751f497c18e9aa59b02cffaf8ee286779d399625ab61ac355074a304b5


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey