Ziraat Yatırım, Akbank hedef fiyatını 7,70 TL'den 7,85 TL'ye
güncelledi.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, Akbank için 'EKLE' önerisini koruduklarını
kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Akbank'ın 2018 yılının son çeyreğinde net dönem karı bir önceki
çeyreğe göre %20,8 oranında azalarak 1.051mn TL'ye gerilemiş, ancak
hem piyasa beklentisi olan 971mn TL'nin hem de bizim beklentimiz olan
972mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada diğer
faaliyet gelirlerinin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili
olmuştur.
Son çeyrek karı ile birlikte Akbank'ın 2018 net dönem karı bir
önceki yılın aynı dönemine göre %6 oranında azalarak 5.690mn TL
olmuştur.
Çeyreklik bazda, son çeyrekte kredi fiyatlamasının olumlu katkısı
devam etse de mevduat faizlerindeki artış görece yüksek oranda
gerçekleşerek net faiz gelirlerini daha yüksek gelmesini
engellemiştir. Ancak, Banka'nın TÜFE endeksli tahvillerin tahvillerden
elde edilen yüksek gelir (2.030mn TL), net faiz gelirlerinin çeyreksel
bazda %6,3 oranında artmasında önemli etken olmuştur. Net ücret ve
komisyon gelirleri de %10,5 oranında artarak karı desteklemiştir.
Diğer yandan, döviz cinsi kredilerin karşılıkları için uygulanan
korunma sebebiyle kurların bir önceki çeyreğin aksine gerilemesine
bağlı olarak 821mn TL ticari zarar kaydedilmiştir. 3Ç2018'de 643mn TL
ticari kar kaydedilmişti. Bu yapılan korunma önlemlerinden kurlardaki
düşüş kaynaklı gelir kısmı ise karşılıkların altında yer almaktadır.
Karşılık giderlerinde bir önceki çeyreğe göre 674mn TL gerileme
görülmüştür. Son olarak, Banka 100mn TL serbest karşılık ayırmıştır.
Akbank'ın Net Faiz Marjı, TÜFE endeksi tahvillerin olumlu (123 baz
puan) etkisi ile kredi - mevduat makasındaki daralmaya karşın 47baz
puanlık artışla, %5,31'e yükselmiştir. Özsermaye ve aktif karlılığı
ise görece düşük karın etkisiyle sırasıyla %9,7 ve %1,2 oranında
gerçekleşerek bir önceki çeyreğin altında kalmıştır.
Akbank'ın ödenmiş sermayesini bedelli olarak artırmasına (%30
artırım ve her bir lot pay için 2,5TL değerinde yeni pay alma hakkı)
istinaden yapılan düzeltme ve 2018 yılı gerçekleşmelerinin ardından
tahminlerde yapmış olduğumuz değişikliklere bağlı olarak, hedef hisse
fiyatını 7,85TL olarak güncelliyoruz. Daha önceki "EKLE" önerimizi ise
koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/A54631657CD54BE29EB32A03B214431D/7f83e92024077db74c22f8ec45100f43/?i=9928103060f32210a2945be801f789f9763c41e920f967f28f056071909aae5435db8d1ad1fc7b0652235a30e499a2df71821c170ae05abd01f9eed87a2f888e4858827411db973e80c1c94e09f6e76373997391b447ab25611b389ebb2b60a25aa3c7b109c80b8c

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey