Vakıf Yatırım, Tav Havalimanları için 38,00 TL hedef fiyat ile
'Al' tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şöyle denildi:
"TAV Havalimanları Holding (TAVHL) 4Ç18 Finansal Sonuçları: Zayıf
operasyonel kârlılığa karşın, beklentilerin üzerinde net kâr (+)

TAV Havalimanları Holding, 4Ç18’de beklentimizin %68, piyasa
ortalama beklentisinin %95 üzerinde 50 mn ¬ net kâr açıkladı (4Ç17: 10
mn ¬ net kâr). Beklentimizin altında gerçekleşen operasyonel kârlılığa
karşın, daha düşük net finansman giderleri ve efektif vergi oranındaki
gerileme, net kârdaki pozitif sapmanın ana unsurları oldu. Şirketin
İstanbul Atatürk Havalimanı katkısı hariç 2019 yılına ilişkin
beklentileri, yolcu ve yatırım harcamaları tarafında tahminlerimizle
uyumlu iken, FAVÖK tarafında ise beklentimizden daha iyi bir tabloya
işaret ediyor. Şirketin 4Ç18’de operasyonel kârlılıkta kaydettiği
beklentilerden zayıf performansa rağmen, i) beklentilerden daha güçlü
net kâr büyümesinin, ii) 2019 yılı için operasyonel kârlılıkta
beklentimize göre çizdiği iyimser tablonun ve iii) beklentimizin
üzerindeki temettü kararının, hisse fiyatına olumlu yansıyacağını
tahmin ediyoruz. Şirket hisseleri BIST100 endeksine göre son 1 ve 3
aylık dönemlerde sırasıyla %5,2 ve %8,4 pozitif ayrışmıştır. TAV
Havalimanları Holding için Atatürk Havalimanı dâhil 38,00 TL olarak
hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı korurken, hedef fiyatımızın
mevcut fiyata göre sunduğu yaklaşık %35 oranındaki getiri
potansiyelini de göz önünde bulundurarak kısa vadeli önerimizi
“Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadeli önerimizi “AL” yönünde devam
ettiriyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey