Vakıf Yatırım, Migros için hedef fiyatını 36,50 TL’den 36,80 TL’ye
yükseltti, tavsiyesini 'Al' olarak korudu.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Migros (MGROS) 3Ç18 Finansal Sonuçları: Güçlü operasyonel
kârlılık (+)

Migros, 3Ç18’de ertelenmiş vergi gelirlerinin ağırlıklı etkisiyle
921 mn TL seviyesindeki net zarar beklentimizden (piyasa ortalama
beklentisi 857 mn TL net zarar) daha düşük 667 mn TL net zarar
açıkladı. Ertelenmiş vergi gelirini (226,7 mn TL) hariç tuttuğumuzda
net zarar 893 mn TL ile beklentimize yakın gerçekleşmiştir.
Operasyonel kârlılıkta ise, beklentimizden bir miktar daha iyi
performans sergileyen Şirket, 3Ç18 sonuçlarıyla birlikte 2018 yılının
tamamına ilişkin ciro, FAVÖK marjı ve yeni mağaza açılış
beklentilerini yukarı yönde güncelledi. Her ne kadar net zararın
beklentimizden ve piyasa ortalama beklentisinden daha düşük
gerçekleşmesinde ertelenmiş vergi gelirlerinin ağırlıklı etkisi olsa
da, operasyonel kârlılıkta sergilediği performansın ve yukarı yönde
revize edilen Şirket beklentilerinin hisse fiyatına olumlu
yansıyacağını tahmin ediyoruz. Şirket hisseleri BIST100 endeksine göre
son 1 ayda yaklaşık %14 pozitif ayrışsa da, yılbaşından bu yana
yaklaşık %32 oranında negatif ayrışmıştır. Tahminlerimizde yaptığımız
revizyonlar sonucu 12 aylık hedef fiyatımızı 36,50 TL’den 36,80 TL’ye
revize ediyor, kısa vadeli önerimizi “Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun
vadeli önerimizi de “AL” olarak koruyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey