Vakıf Yatırım, Arçelik hedef fiyatını 40,35 TL’den 41,70 TL'ye,
tavsiyesini 'tut'tan 'al'a revize etti.

Detaylar şu şekilde:

"1Ç21 döneminde, beklentimizin (629 mn TL) ve piyasa öngörüsünün (746
mn TL) üzerinde, yıllık %327 artışla 1,09 mlr TL net kar açıkladı.
Yüksek kapasite kullanımının ve avro karşısında zayıflayan doların
desteğinde brüt karlılığın beklentimizden daha güçlü gerçekleşmesi
yanı sıra tasarruf kaynaklı faaliyet giderlerinin ciro içindeki
payında gözlenen azalma, net karlılık tarafındaki sapmada etkili oldu.
Şirketin cirosu hem yurt içi hem de yurt dışında devam eden talebin ve
avro karşısında zayıflayan TL’nin etkisiyle yıllık %67 artışla,
beklentilerin üzerinde 13 mlr TL seviyesine yükseldi. FAVÖK, güçlü
performansın desteğinde yıllık %188 artarak 1,88 mlr TL’ye ulaşırken,
hem bizim (1,34 mlr TL) hem de piyasa öngörüsünü (1,49 mlr TL) aştı.
FAVÖK marjı ise yıllık bazda 6,1 puan iyileşerek %14,5 seviyesinde
gerçekleşti. Şirketin 4Ç20 dönemindeki 5,07 mlr TL seviyesindeki net
borcu 1Ç21 döneminde 9,07 mlr TL’ye yükselirken, Net Borç/FAVÖK
rasyosu da 1x seviyesinden 1,44x seviyesine yükseldi. 4Ç20 verileri
ile birlikte açıkladığı 2021 yılına ilişkin ciro ve FAVÖK marjı
hedeflerinde yukarı yönlü revizyona giden şirket, konsolide ciroda
%30’un üzerinde büyüme (önceki: yaklaşık %20) ve yaklaşık %12 FAVÖK
marjı (önceki: yaklaşık %11) öngördü. Yorum: Piyasa beklentilerini
aşan sonuçlara piyasa tepkisinin pozitif olmasını bekliyoruz. Şirket
hedeflerine paralel yaptığımız güncelleme sonrasında Arçelik için
fiyat hedefimizi 40,35 TL’den 41,70 seviyesine revize ediyor, kısa
vadeli Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi sürdürüyoruz. Uzun vadeli
TUT önerimizi AL olarak güncelliyoruz. "

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1619503296.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey