Canlı Borsa

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-TEB Yatırım, Otokar'ı model porftöyüne eklerken, Enka İnşaat ve Migros'u model portföyünden çıkardı

12.02.2019 15:35
TEB Yatırım, Otokar'ı model porftöyüne eklerken, Enka İnşaat
ve Migros'u model portföyünden çıkardı.
TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, TEB Yatırım, GARAN,THYAO,ULKER,ISATR,ISBTR,ISCTR,
ISKUR,VAKBN,CCOLA,KFEIN,TTKOM,KOZAL ve TOASO'yu model portföyünde
tuttuklarını ifade etti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Model portföyümüzde değişiklik yapıyoruz:
" OTKAR ekliyoruz
" ENKAI - MGROS çıkarıyoruz
" Ağırlık sırasıyla model portföy hisselerimiz
*** GARAN - THYAO - ULKER - ISCTR - VAKBN - CCOLA - KFEIN - TTKOM
- KOZAL - TOASO - OTKAR
" Model portföy banka ağırlığı = %31.8 (BIST100 banka ağırlığı =
%23.9)
" En az tavsiye edilenler portföyümüze AKBNK - ALBRK - SISE
ekliyoruz YKBNK çıkarıyoruz
Yılbaşından bu yana ana BIST endeksi %14 ralli etti ve bankalar
endeksten 2 puan pozitif ayrıştı. Pozitif görüşümüzü devam ettiriyoruz
ve bankacılık sektör ağırlığını portföyde ana endeksin 9 puan üzerinde
% 32 tutuyoruz. Portföyümüzün betası 1.12'dir.
2019 strateji notumuzda belirttiğimiz üzere pozitif piyasa
görüşümüzü GOÜ pozitif küresel gelişmelere, ABD-Türkiye ikili
ilişkilerindeki iyileşmeye, TCMB'nin sıkı para politikası duruşuna,
yeniden dengelenme sürecinin cari işlemler üzerindeki pozitif
etkisine, bankacılık sektörünün likidite pozisyonunun iyileşmesine
dayandırıyoruz. Kredi derecelendirme kurumlarının, Türkiye not
görünümünü bu gelişmelerin ışığında yükselteceklerine inanıyoruz. Aynı
zamanda, Türk hisseleri GOÜ'ye rölatif çarpan bazında tarihi
ortalamalarının çok ötesinde bir iskontolar ile işlem görmektedirler.
ENKAI - MGROS'ta kar realizasyonu yaparken, OTKAR'ı portföye
ekliyoruz. OTKAR'ı 3 Ocak'ta ''AL" tavsiyesi ile izleme listemize
eklemiştik (TL85.75 ortalama fiyattan) Hisseyi lira bazında %28.0
ralliye rağmen, cazip değerlemesi (6.9x 2019T PD/FAVÖK) ve B.A.E.
siparişlerinin yakın vadede güçlü kalacağı beklentimizle beğenmeye
devam ediyoruz.
GARAN'da ağırlık arttırıyoruz : Sektörün en iyi sermaye yapısına
sahip olması, büyüme fırsatları ortaya çıktığında bankanın özsermaye
karlılığını artırmasına yardımcı olacaktır. 2.55 milyar TL tutarındaki
serbest karşılık rezervi olası riskleri bertaraf edebilecek
kapasitededir. Sorunlu gördüğümüz inşaat ve enerji sektörlerindeki
risklere nispeten düşük oranda maruz kalmasını başka bir artı olarak
söyleyebiliriz. 5.1x 2019T F/K ile cazip seviyede işlem gördüğüne
inanıyoruz.
AKBNK sektörde %12.4 özsermaye karlılığını göz önüne aldığımızda,
çarpan bazında (5.8x 2019T F/K - 0.7x 2019T PD/DD) en az tercih
ettiğimiz isimler arasındadır. Ayrıca, TTKOM hisseleri
muhasebeleştirilirken piyasa fiyatı yerine bağımsız ekspertiz raporu
kullanılması nedeniyle özsermayesinin olması gerekenden yüksek
olduğunu düşünüyoruz.
En az tercih ettiğimiz hisselere ayrıca SISE ve ALBRK ekliyoruz.
Şişecam net aktif değer bazlı hedef fiyatımızın sadece %3 aşağısında
ve hisse başı kazançta erozyon beklentimize rağmen tüm iştiraklerinden
kısa vadede pozitif ayrıştı. ALBRK'nın ise varlık kalitesi erozyonu
nedeniyle 4ç18 bilançosunun beklentilerin çok altında geleceğine
inanıyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





Canlı Borsa
104.828 18:05
Değişim :  0,82% |  855,82
Önceki Kapanış :  103.972  
En Yüksek
105.025
En Düşük
103.682
Açılış: 104.050
Döviz Çevirici
 Alış      Satış
değiştir
Hisse Senedi Ayırıcı
Hisse senetlerini farklı kriterlere göre aramak için ayırıcıyı kullanın
Min Maks
Sermaye ('000 olarak)
Fiyat/Kazanç oranı
Daha Fazla Arama Kriteri
Dow Jones DJIC 27.784 0,33  
Nasdaq CCO 8.482 -0,05  
Xetra DAX DAX 13.230 -0,40  
Shanghai Composite SHCOMP 2.905 -0,33  
Copyright 2014 ©
Yasal Uyarı Notu

© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.
BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu

*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru
--139--//-//192.168.116.192--//-//0 sn-(14.11.2019 01:19:52-14.11.2019 01:19:52)