Canlı Borsa

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, İş Bankası için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a, hedef fiyatını 5,83 TL'den 5,52 TL'ye indirdi

11.05.2020 13:14
Şeker Yatırım, İş Bankası için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a,
hedef fiyatını 5,83 TL'den 5,52 TL'ye indirdi.
Şeker Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Beklentilerin altında sonuçlar. Hedef fiyat 5,83 TL’den 5,52
TL’ye indirildi. AL olan tavsiyemiz ise TUT olarak revize edildi
Sevgi Onur Analist sonur@sekeryatirim.com +90 (212) 334 3333 (150) İş
Bankası 1Ç20 solo finansal sonuçlarında beklentilerin altında 1,456
milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda %37,0 azalma). Açıklanan
net kar rakamı bizim 1,601 milyon TL olan tahminimizin ve 1,812 milyon
TL olan piyasa beklentisinin %9 ve %20 altında gerçekleşmiş oldu.
Bankanın 3 aylık karı geçen yıla göre %0,1 azalarak %10,6 oranında
ortalama özkaynak karlılığına işaret etmektedir. Beklentilerden iyi
gelen net faiz gelirleri ile ticari zarar ve beklentileri aşan kredi
karşılıkları sebebiyle bankanın net kar rakamı beklentilerimizin
altında gerçekleşmiştir. Banka 100 milyon TL tutarında serbest
karşılık ayırmıştır ve toplam serbest karşılık tutarı 1,225 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir. Banka yönetimi 2020 bütçesinde henüz bir
revizyon yapmamıştır ancak 2Ç20’de revizyonlar olabileceği
belirtilmiştir. Marjlarda hafif daralma, yıllık bazda güçlü net ücret
ve komisyon gelirleri gelişimi, TL bireysel ve ticari krediler
büyümesinde hızlı artış, kredi-mevduat rasyosunda kötüleşme, vadesiz
mevduat tabanında kuvvetli artış, TGA rasyosunda toparlanma (-50 baz
puan), 938 milyon TL tutarında yüksek ticari zarar, yüksek faaliyet
giderleri artışı çeyreğin ana unsurları olarak öne çıkmaktadır. 1Ç20
finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından hisse üzerinde hafif
negatif bir etki bekliyoruz. Banka 2020 bütçesinde henüz bir revizyona
gitmemiştir ancak, net faiz marjı, net ücret ve komisyon gelirleri ve
kredi riski maliyeti beklentilerinde yukarı yönlü, özkaynak karlılığı
bekentisinde ise aşağı önlü potansiyel olabileceği belirtilmiştir.
Hisse için 21% sermaye maliyeti ve 5% uzun vadeli büyüme oranlarını
kullanarak hesapladığımız ve 5,83 TL olan hedef fiyatımızı, 2020-2022
net kar rakamlarında gercekleştirdigimiz aşağı yönlü revizyonlar
sonrasi 5,52 TL olarak revize ediyoruz. Yeni hedef fiyatımızın %13
artış potansiyeli bulunmaktadır. Hisse için “AL” olan tavsiyemizi
“TUT” olarak revize ediyoruz. Hisse 2020T 3,2x F/K (Benzerlerine göre
%18 is




Canlı Borsa
103.024 18:05
Değişim :  0,37% |  375,41
Önceki Kapanış :  102.649  
En Yüksek
103.307
En Düşük
102.014
Açılış: 102.454
Döviz Çevirici
 Alış      Satış
değiştir
Hisse Senedi Ayırıcı
Hisse senetlerini farklı kriterlere göre aramak için ayırıcıyı kullanın
Min Maks
Sermaye ('000 olarak)
Fiyat/Kazanç oranı
Daha Fazla Arama Kriteri
Dow Jones DJIC 24.465 -0,04  
Nasdaq CCO 9.325 0,43  
Xetra DAX DAX 11.074 0,07  
IPC MXX 35.784 0,63  
Shanghai Composite SHCOMP 2.816 0,09  
ÖNE ÇIKAN HABERLER
Copyright 2014 ©
Yasal Uyarı Notu

© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.
BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu

*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru
--90--//-//192.168.116.193--//-//1 sn-(25.05.2020 04:46:25-25.05.2020 04:46:26)