Şeker Yatırım, Ak Enerji için 0,64 TL hedef fiyat ile 'SAT'
tavsiyesini sürdürdü.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Ak Enerji (AKENR) - Kur farkı giderleri öncülüğünde yine zarar…Ak
Enerji, 2Ç18’de 448mn TL net zarar açıkladı. Şirket geçen yılın aynı
döneminde 23 milyon net zarar açıklamıştı. Şirketin açıklamış olduğu
net zarar rakamı, beklentimiz olan 340 milyon TL net zarar ve piyasa
beklentisi olan 360 milyon TL net zarar rakamından daha kötü geldi.
Şirket’in 2Ç18’de 537mn TL net finansman gideri (2Ç17’da 24mn TL
finansman gelirine karşılık) kaydetmesi bu çeyrekte de yine zarar
açıklanmasındaki en büyük etken oldu. Şirket’in 2Ç18’de kaydettiği
88mn TL ertelenmiş vergi geliri (2Ç17:35mn TL ertelenmiş vergi
giderine karşılık) net zarar rakamının artmasını engelledi. Şirket’in
operasyonel tarafta Net Satış gelirleri ve FAVÖK rakamı beklentilere
paralel geldi. Net satış gelirleri yıllık bazda %6 artışla 436mn TL
seviyesinde gelirken (Şeker:432mn TL, Piyasa: 449mn TL), FAVÖK rakamı
da yıllık bazda %55 artışla 69mn TL (Şeker ve Piyasa: 70mn TL)
seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı da geçen yılın aynı dönemine göre
5.0pp yükselişle %15.8 seviyesinde gerçekleşti. Operasyonel tarafta
beklentilere paralel gelse de net zarar rakamının beklentilerin
üzerinde gelmesi nedeniyle piyasanın sonuçlara tepkisinin negatif
olmasını bekliyoruz. Şirket payları ile ilgi olarak 0,64 TL hedef
hisse pay fiyatımız ile SAT önerimizi sürdürüyoruz. Şirket’in yüksek
döviz bazlı borç pozisyonu, kurların yüksek seyretmesinde şirket için
en büyük risk olarak durmaktadır. "

http://lb.e.sekeryatirim.com.tr/eu/c/tq/2A068F049BF94C4DB20D51EBB0F77271/2ab51262c7c02790a46fb826b2376902/?i=22825cce630d88754657d5e4ec83f68d6f8306406119f4dd4930ac5d2ffbe4a73bcf3e0b0bf0c29223cd7ff1871bf22ce7d0cc4ff168ed9d400bac0d721a46156a89ba1edcab3050cba0bd9aa4dd13928e5af8dfc6800b23b933e94d5cfa9b8a

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey