Şeker Yatırım, Ak Enerji için 0,52 TL hedef fiyat ile 'SAT'
önerisini sürdürdü.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"AKENR : 4Ç18 - Beklentilerin altında karlılık…
Ak Enerji 4Ç18'de 91mn TL net kar açıkladı. Şirket geçen yılın
aynı döneminde 202 milyon net zarar açıklamıştı. Şirketin açıklamış
olduğu net kar rakamı beklentimiz olan 272 milyon TL net kar ve piyasa
beklentisi olan 421 milyon TL net kar rakamının altında kaldı.
Şirket'in 4Ç18'de 328mn TL ertelenmiş vergi gideri kaydetmesi (4Ç17'de
61mn TL ertelenmiş vergi gelirine karşılık) net kar rakamının
beklentilerin altında kalmasındaki en büyük etken oldu. Şirket'in
4Ç18'de kur farkı gelirine bağlı olarak 408mn TL net finansman geliri
yazması (4Ç17'da 246mn TL finansman giderine karşılık) bu çeyrekte net
kar açıklamasını sağladı. Ancak, Ak Enerji 2018 yılını toplam 1.556mn
TL ner zarar ile tamamlarken son yedi yıldır zarar açıklamayı
sürdürdü. Operasyonel tarafta sonuçlar beklentilerin hafif üzerinde
geldi. Net satış gelirleri 4Ç18'de yıllık bazda %20 artışla 623mn TL
seviyesinde gelirken (Piyasa: 603mn TL, Şeker:600mn TL), FAVÖK rakamı
yıllık bazda %56 artışla 61mn TL (Piyasa: 55mn TL Şeker: 50mn TL)
seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı da geçen yılın aynı dönemine göre
2.2pp yükselişle %9.8 seviyesinde gerçekleşti. Şirket 4Ç18'de artan
faaliyet giderleri nedeniyle faaliyetlerinden 4mn TL operasyonel zarar
kayedetti. Operasyonel tarafta beklentilerin hafif üzerinde sonuçlar
açıklamasına karşın, beklentilerin altında kalan net kar nedeniyle
4Ç18 sonuçlarına piyasanın tepkisinin negatif olacağını düşünüyoruz.
4Ç18 finansalları sonrası Ak Enerji ile ilgili olarak 0.52 TL
seviyesinde olan hedef pay fiyatımızı ve şirket ile ilgili olarak SAT
önerimizi sürdürüyoruz."

Analizin tamamı için:

http://e.inclick.email/Track.ashx?id=52cfc446-ddf0-401f-9034-504af659669a&cid=5beec082f0d8d743d0f66999&gid=5c7f7796f0d8d72b1cd52e1b&mid=5bd15b7cf0d8d75e186722e2&lid=5c7f77caf0d8d6221cac36fb

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey