Oyak Yatırım, model portföyünde değişiklik yaptı.
Oyak Yatırım'ın ( www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Piyasa Görüşü: Nötr (Muhafaza Ediliyor)
Gelişmekte olan ülke piyasalarına para girişinin devam etmesi ve
TCMB’nin faiz indirim sürecini sürdüreceği beklentisi BIST’i
destekleyen en önemli iki faktör olarak göze çarpmaktadır. Yeni TCMB
başkanının piyasa için sürpriz olmayan bir isim olması, geçiş
sürecinin sorunsuz atlatılması anlamında olumlu etki yaptı. Önümüzdeki
dönemde, Şubat ortasındaki %9,13 seviyesinden %8,63’lere düşen Merkez
Bankası fonlama faizinin mevduat faizlerine kademeli olarak
yansımasını görüyor olacağız. Bu durum, banka karlılıklarını da
destekleyecektir. Risk iştahının yüksek olduğu bu dönemde, Türkiye
diğer piyasalardan olumlu ayrışacaktır. Bu fırsattan yararlanmak
isteyen bankaların borçlanma arayışlarını tekrardan hızlandırdıklarına
tanık oluyoruz. Şu ana kadar piyasa söz konusu senaryo çerçevesinde
hareket etmiştir. Her ne kadar yönetilebilir seviyede olsa da varlık
kalitesinin düşmesi ve TL’de aşırı değerlenme olumlu senaryoyu bir
miktar bozabilir. Petrol fiyatları, tüketim harcamaları ve turizm
gelirlerinde beklenen kayıplar gibi faktörler cari açık tehlikesini
tekrar gündeme getirebilir ve bu durum küresel piyasalarda risk
algılamasının bozulmasıyla birlikte TL’de ciddi değer kayıplarına yol
açabilir. Politik gelişmeler konusunda gelinen noktada daha temkinli
bir duruşa geçiyoruz. Önümüzdeki dönemde hükümetin kendi anayasa
taslağını referanduma götürmek için mecliste onay arayabileceğini
düşünüyoruz. Başkanlık sistemi ve yeni anayasa konusunda tartışmalar
sürerken geçecek zaman zarfında, yatırımcılar reform beklentilerini
bir kez daha erteleme riski ile karşılaşabilir.

Bankacılık sektöründe en çok tercih ettiğimiz hisse GARAN’dır.

Finansallar dışı beğendiğimiz hisseler arasında çimento
hisselerinden AKCNS büyük ölçekli altyapı projelerine yakınlığı ve
kentsel dönüşüm açısından avantajlı bulunmaktadır. Portföyümüzdeki
diğer hisseler TCELL, DOAS, PETKM ve ULKER’dir. Turkcell’i , güçlü
operasyonel yapısı ve cazip değerlemesiyle, DOAS’ı yurtiçi pazardaki
konumunun sunduğu potansiyelle, PETKM’i yüksek temettü verimi, güçlü
ilk çeyrek karlılığı ve liman faaliyetlerinin devreye girme beklentisi
sebebiyle beğenmeye devam ediyoruz. ULKER’i uzun zamandır baskı
altında olan ihracatın etkisinin yeni satın almalar ile nispeten
düzeleceği, şirketin markalı ürünlere odaklanması ve genel olarak
operasyonel gider kontrolündeki başarısı sebebiyle portfoyümüzde
tutmaya devam ediyoruz. Portfoyümüze yeni eklenen hisseler ise güçlü
1Ç16 finansal beklentimiz kaynaklı olarak SELEC ve ISGYO’dur.
Portföyümüzden HALKB’ı son dönemdeki piyasa üzerindeki
performansının etkisiyle EKGYO ‘yu ise son dönemdeki zayıf önsatış
verilerinin etkisiyle çıkarıyoruz. İkili işlem önerimiz olan BIMAS AL
MGROS SAT’ı yakın zamanda Migros’un bütçe açıklamalarının hissede
pozitif katalist etkisi yapmasından sonlandırıyoruz.
TAVHL’ı lokomotif havalimanı konumundaki İstanbul Atatürk
Havalimanı’nın büyümesinin son aylarda nispeten daha az katkı sağlayan
transfer yolcu büyümesi kaynaklı olması ve bunun 1Ç16 finansallarında
baskı yaratmasına ilişkin öngörümüz sebebiyle tercih edilmeyen hisse
olarak tutmayı sürdürüyoruz."

Hisse Önerileri ve Analizin tamamı için:

http://listener.oyakyatirim.com.tr/attachment/c0bf2f18-0116-4f75-b09f-84844026d97c.html

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey