İş Yatırım, THY için 'SAT' önerisini korudu.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"THY 2017 yıl sonu hedeflerini açıkladı
THY 2017 yıl sonu hedeflerini açıkladı. Buna göre şirket 2017
yılında:

Trafik Gelişimi

Toplam 69 milyon yolcu: 32 milyon iç hat, 37 uluslararası
hedeflemektedir. Bizim tahminlerimiz 63 milyon yolcu: 27 milyon iç hat
ve 36 milyon dış hat yolcu.
Amerika ve Avrupa’da kapasite artışı olmazken Türkiye, Afrika,
Uzak Doğu, ve Orta Doğu’da sırasıyla %12, %7, %2 ve %8 kapasite artışı
hedeflenmektedir. Genel olarak AKK rakamı %3 artışla 177 milyara
ulaşılması hedefleniliyor. Bizim AKK tahminimiz ise 171 milyar
seviyesinde
Doluluk oranı %76-77 arası hedeflenmektedir. Bizim tahminimiz
%75,5 seviyesinde
Kargo hacminin %7 artışla 920 bin tona çıkarılması
hedeflenmektedir. Bizim tahminimiz 853bin ton

Finansal Gelişim

Toplam yakıt tüketiminde %3 artış beklenmektedir. Bizim tahminimiz
sabit yakıt tüketimi
Ortalama yakıt maliyetinin varil başına 584 dolar olacağı
varsayılmaktadır. Bizim tahminimiz varil başına 611 dolar
Gelirlerin 10,1 milyar dolar seviyesine ulaşması hedeflenmektedir.
Bizim tahminimiz de 10,1 milyar dolar seviyesinde
FAVKÖK marjının %17-19 arasında tutulması hedeflenmektedir. Bizim
tahminmiz %17,9
Şirketin 2017 yıl sonu hedeflerine karşılaştırdığımızda, bizim
tahminlerimiz trafik tarafında daha aşağıda ancak gelir verimliliği
tahminlerimizin şirketten yüksek olması sebebiyle toplam gelir şirket
beklentisiyle paralel. FAVKÖK rakamına da baktığımızda şirket
beklentilerine uygun olduğunu görüyoruz. Fakat şirketin bizim
beklentimizin altında gelir verimliliği beklemesi ve trafik gelişimi
tarafında bizden iyimser olması sebebiyle tahminlerimizde revizyona
gideceğiz. Şirket için SAT olan önerimizi koruyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey