Canlı Borsa

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, TAV için 38,64 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

14.02.2019 09:49
İş Yatırım, TAV için 38,64 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini
korudu.
İş Yatırım'ın ( https://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 28.06 - Hedef Fiyat (TL) : 38.64 - Piyasa Deg.(TL)
: 10194 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 7.03
TAVHL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 37.71 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Piyasa beklentisinin üzerinde 4Ç18 net karı ve 2019 temettü
verimi
TAV Havalimanları 4Ç18'de piyasa beklentisi olan 25 milyon ¬'nun
üzerinde ancak bizim 55 milyon ¬ beklentimizin altında net karını
yıllık bazda beş kat büyüterek 50 milyon ¬ olarak açıkladı. Kur farkı
gelirlerinin neden olduğu finansman giderlerindeki düşüş şirketin net
kar rakamındaki artışın en büyük nedeni olarak öne çıkıyor. Şirket
4Ç18'de piyasa beklentisi ile uyumlu yıllık bazda değişiklik
göstermeyerek 280 milyon ¬ satış geliri elde etti. Şirketin 4Ç18 FAVÖK
rakamı piyasa beklentisi olan 107 milyon ¬'nun ve bizim beklentimiz
olan 127 milyon ¬'nun altında yıllık bazda %25 gerileme ile 88 milyon ¬
olarak gerçekleşti. 4Ç18 FAVKÖK rakamı ise yine piyasa beklentisi olan
154 milyon ¬'nun ve bizim beklentimiz olan 166 milyon ¬'nun altında
yıllık bazda %22 gerileme ile 124 milyon ¬ olarak açıklandı. Şirket
Genel Kurulu'nda bizim 803 milyon TL temettü tutarı beklentimizin
biraz altında 758 milyon TL (hisse başına brüt 2.0854 TL) brüt temettü
ödemesi teklif edecek. Temettü başlangıç tarihi ise 20 Mart olarak
teklif edilecek. Açıklanan tutara göre temettü verimi piyasanın %5.5
beklentisinin üzerinde %7.4'e tekabül ediyor.
TAV yönetimi 2019 beklentilerini İstanbul Atatürk Havalimanındaki
yolcu ve FAVÖK katkısını dışarda bırakarak verdi. Şirket beklentileri
ayrıca 2019 yılında İstanbul Atatürk Havalimanının kontrat tarihinden
önce kapanmasına ilişkin telafi ödemesi içermiyor. Şirket 2019'da 2018
yılındaki 152 milyon yolcu sayısına kıyasla 90 -94 milyon yolcu sayısı
(İş Yatırım:98 milyon) bekliyor. Şirket 2019'da FAVÖK tutarında ¬
bazında %38-%42 düşüş (İş Yatırım: %43 düşüşle 326 milyon ¬ )
öngörüyor. Bütçelenen yatırım tutarı ise 70-80 milyon ¬.
Beklentilerin altında gerçekleşen 4Ç18 faaliyet performansına
ragmen, piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşen 4Ç18 net kar rakamı
ve beklentinin üzerinde açıklanan temettü veriminin bugün hisseyi
olumlu etkileyebileceğini düşünüyoruz. Hisse için 38.64TL hedef
fiyatımız ile AL tavisyemizi koruyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190214092450447_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey






Canlı Borsa
101.523 15:53
Değişim :  1,72% |  1.716,96
Önceki Kapanış :  99.806  
En Yüksek
101.669
En Düşük
99.388
Açılış: 99.717
Döviz Çevirici
 Alış      Satış
değiştir
Hisse Senedi Ayırıcı
Hisse senetlerini farklı kriterlere göre aramak için ayırıcıyı kullanın
Min Maks
Sermaye ('000 olarak)
Fiyat/Kazanç oranı
Daha Fazla Arama Kriteri
Dow Jones DJIC 27.220 -0,42  
Nasdaq CCO 8.185 -0,46  
Xetra DAX DAX 12.341 -0,72  
Shanghai Composite SHCOMP 2.901 -1,04  
ÖNE ÇIKAN HABERLER
Copyright 2014 ©
Yasal Uyarı Notu

© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.
BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu

*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru
--189--//-//192.168.116.192--//-//0 sn-(18.07.2019 16:08:35-18.07.2019 16:08:35)