İş Yatırım, TAV Holding için 50,75 TL hedef fiyati le 'AL'
tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 27.2 - Hedef Fiyat (TL) : 50.75 - Piyasa Deg.(TL)
: 9881 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 9.15
TAVHL Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 86.57 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
3Ç18 FAVÖK rakamında olumlu süpriz ancak net kar piysa
beklentisinin altında
TAVHL 3Ç18’de bizim 108 milyon ¬ beklentimizin üzerinde ancak
piyasanın 112 milyon ¬ beklentisinin altında yıllık bazda %7 artışla
112 milyon ¬ net kar rakamı açıkladı. Artan finansman giderleri ve
vergi giderine rağmen, faaliyet kar marjlarındaki dikkat çekici
iyileşme ve Antalya Havalimanının katkısı ile artan iştirak gelirleri
(3Ç18’de 31.1 milyon ¬ 3Ç17’de 10.7 milyon ¬) 3Ç18’de net kardaki
artışın ana nedenleri olarak öne çıkmaktadır. Piyasanın 357 milyon ¬
beklentisiyle uyumlu ancak bizim 368 milyon ¬ beklentimizin altında
şirketin konsolide satış gelirleri yıllık bazda %3 artışla 352 milyon
¬’ya yükseldi. 3Ç18 FAVÖK rakamı ise beklentilerin oldukça üzerinde (İş
Yatırım: 211 milyon ¬ Piyasa: 219 milyon ¬) yıllık bazda %22 artışla
232 milyon ¬ olarak gerçekleşti. 3Ç18 FAVÖK marjı ise %61.4 olan piyasa
beklentisinin oldukça üzerinde %65.7 olarak gerçekleşti.
Yorum: TAV’ın beklentileri aşan 3Ç18 FAVÖK rakamına rağmen net kar
rakamının beklentilerin altında kalmasına piyasa tepkisinin olumsuz
olabileceğini düşünüyoruz. TAVHL için hisse başına 50.75 TL hedef
fiyatımız ile AL tavsiyemizi koruyoruz. Detaylı 3Ç18 Kar Analizi
raporumuza aşağıdaki linke tıklayarak ulaşabilirsiniz.
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181030084604837_1.pdf "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181030091923493_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey