İş Yatırım, Arçelik için 21,15 TL hedef fiyat ile 'Tut'
tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( https://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"3Ç19 sonuçlarında sürpriz yok
Arçelik 3Ç19’de beklentilerle uyumlu (ISY: TL242 milyon Piyasa:
TL247 milyon) faaliyet dışı giderlerdeki artış nedeniyle yıllık bazda
%4 düşüşle 240 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Şirketin 3Ç19 net
satış gelirleri beklentilere parallel (ISY: TL8.20 milyar Piyasa:
TL8.31 milyar) yıllık bazda %7 artışla 8.25 milyar TL’ye ulaştı. 3Ç19
FAVÖK rakamı yine beklentilerle uyumlu (ISY: TL895 milyon Piyasa:
TL907 milyon) yıllık bazda %17 artışla 917 milyon TL olarak
gerçekleşti.
Şirket beklentilerinde ve hedeflerinde değişiklik yok
Arçelik 2019 için Türkiye beyaz eşya pazarındaki %15 daralma
beklentisini ve global beyaz eşya pazarı için %2 büyüme beklentisini
korudu. Türkiye beyaz eşya pazarındaki ilk dokuz ayda gerçekleşen %10
daralma göz önünde bulundurulduğunda şirket 4Ç19 daralmanın
hızlanacağını öngörüyor. Şirket 2019 yılı için konsolide satış
gelirindeki %20-%25 büyüme ve %10.5 FAVÖK marj hedefinde değişikliğe
gitmedi.
TUT tavsiyemizi koruyoruz
Arçelik’in 3Ç19 finansallarında piyasa beklentileriyle
kıyaslandığında süpriz yok. Ancak şirketin güçlü nakit yaratımını
olumlu buluyoruz. Ancak hissenin dün endeksin üzerinde %2.2 getirisi
göz önünde bulundurulduğunda, bu olumlu gelişmenin çoğunlukla
fiyatlandığını düşünüyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey