İş Yatırım, Akbank hedef fiyatını 7,80 TL'den 8,25 TL'ye yükseltti.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) değerlendirmesinde
Banka için 'AL' tavsiyesinin korunduğu belirtildi.
"Kapanış (TL) : 6.81 - Hedef Fiyat (TL) : 8.25 - Piyasa Deg.(TL) :
27240 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 57.71
AKBNK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 21.15 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Akbank 3Ç18: Öngörülebilirliğin artışı değerlemeleri
destekleyebilir
Akbank 2018’in üçüncü çeyreğinde TL 1,327 mn solo net kar
açıkladı. Açıklanan kar rakamı piyasa beklentisi olan TL 1,348mn ve İş
Yatırım tahmini olan 1,310mn’ a oldukça yakın olarak gerçekleşti.
Bankanın üçüncü çeyrekte elde ettiği %12.5’luk öz sermaye karlılığı
her ne kadar ilk iki çeyreğe göre düşüş kaydetse de Akbank yılın ilk
dokuz ayında %15 öz kaynak karlılık rakamını korumayı başardı. TÜFE’ye
endeksli kağıt getirilerini değerlemede kullanılan enflasyon
varsayımının %11’den %17’ye revize edilmesiyle bu kağıtların çeyreklik
getirisinde TL 651mn daha fazla gelir kaydedildi. Bankanın net faiz
gelirindeki bu güçlü görünümü artan karşılık giderlerinde kullandığını
görüyoruz. Üçüncü çeyrekteki TL’deki güçlü değer kaybı ve buna bağlı
bri süredir devam eden ekonomideki yavaşlamanın bir etkisi olarak
beklenen aktif kalite bozulmasına, banka karşılıklarını muhafazakâr
bir biçimde ayırarak karşılık veriyor. Gelirin kuvvetli olduğu dönemde
muhafazakâr olarak böyle bir aktif kalite politikası izlenmesini doğru
buluyoruz.
Akbank yönetimi yılsonu kar artışının sene başında hedeflenen
%12’nin altında gerçekleşebileceğini belirtti. Bizim beklentimizde tek
haneli bir büyüme rakamının bu sene yakalanabileceği yönünde. Bununla
beraber özellikle aktif kalite bozulmasında görünürlüğün artmış olması
ve yönetimin bu konuda ferahlatıcı yaklaşım ve sinyaller göndermesi
hem banka hem de sektör için olumlu gelişmeler. Banka için hedef
değerimizi bir miktar arttırıyor ve hisse başı 7.80’den 8.25 TL’ye
çekiyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181025093000616_1.pdf

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181025094801444_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey