İş Yatırım, Vakıfbank için 4,43 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 3.69 - Hedef Fiyat (TL) : 4.43 - Piyasa Deg.(TL)
: 9225 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 30.75 ?
VAKBN Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 20.16 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Vakıfbank yılın üçüncü çeyreğinde TL 985mn solo net kar açıklayarak
beklentilerin %15 üzerinde bir performans gösterdi
Vakıfbank yılın üçüncü çeyreğinde TL 985mn solo net kar açıklayarak
beklentilerin %15 üzerinde bir performans gösterdi. Açıklanan kar
rakamı çeyreklik olarak %8 düşüş gösterse de yıllık bazda %41 büyümeye
işaret ediyor. Banka üçüncü çeyrekte %15 solo öz kaynak karlılık elde
ederken, bunda 80 baz artış gösteren net faiz marjının önemli bir
katkısı bulunuyor. TÜFEX gelirlerinin hesaplamasında kullanılan
enflasyon varsayımı %11'den %20'ye yükseltilirken, buradan elde edilen
TL650mn'luk ek gelir marjın artışında önemli bir rol oynadı. Banka
özellikle grup I ve II için ayırdığı karşılıkları TL700mn arttırırken
burada yine çeyrekte elde edilen gelirlerin yüksek olması rahatlığını
kullandı. Üvret ve komisyon gelirlerinin yıllık %62 oranında artışı
bankanın bir süredir devam eden komisyon gelirlerinin toplam gelir
içindeki payını yükseltme stratejisinin meyvelerini verdiğini
gösteriyor. Banka bu çeyrekteki karlılık atışı ve sermaye benzeri (TL
cinsi) TL 5 milyar düzeyindeki kıymetlerin etkisiyle TL'deki zayıflığa
rağmen sermaye oranlarını çeyrek bazında arttırabilen tek bank oldu.
Bankanın üçüncü çeyrek sonuçlarını ana faaliyet gelirlerindeki güçlü
görünüm ve genel olarak özellikle aktif kalitesindeki bozulmanın
göreceli olarak çok daha kontrollü olması ve bankanın muhafazakar
yaklaşımı nedeniyle oldukça beğendik. Yönetimin sene sonu öz kaynak
hedefini %16-17 olarak koruması ve bunun yanında TÜFEX'de üçüncü
çeyrekte yazılan ek TL650mn üzerine son çeyrekte bununda üzerine
yazılacak TL150mn'luk ek gelir gibi faktörler karlılığın böyle zor bir
yılda güçlü seyredeceğini gösteriyor. Vakıfbank için AL tavsiyemizi
koruyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181112102738373_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey