HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-HSBC, Sabancı Holding için 12,2 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini sürdürdü
31.01.2017 09:53
HSBC, Sabancı Holding için 12,2 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini sürdürdü.
HSBC'nin ( http://www.hsbc.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
şu değerlendirme yapıldı:
"* Sabancı Holding'in mevcut net aktif değerine (NAD) kıyasla %39,
takibimizdeki iştiraklerin (Akbank, Akçansa, Çimsa) hedef değerlerini
dikkate aldığımız hedef NAD'ne göre de %40 iskontolu işlem gördüğünü
hesaplamaktayız. Son üç yıllık ortalama NAD iskonto oranı olan %32 göz
önüne alındığında mevcut değerlemenin cazip olduğunu düşünüyoruz.
* Enerji iş kolunda güçlenerek devam eden operasyonel karlılık,
perakende de ise yeniden yapılandırma çalışmalarının tamamlanmasıyla
2017'den itibaren karlılıkta toparlanma beklentileri ile NAD
iskontosunun daralması gerektiğine inanıyor, hedef iskonto olarak %25
seviyesini kullanıyoruz.
* 12.2 TL hedef fiyat ile Al tavsiyemizi sürdürüyoruz."
Analizin tamamı için:
http://www.hsbc.com.tr/HSBCYatirim/Arastirma/research/pdf/CompanyReport/SAHOL_Jan17.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı k