Halk Yatırım, Halk Yatırım, THY için hedef fiyatını 8,88 TL'den
6,60 TL'ye çekti.
Halk Yatırım ( www.halkyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
THY için 'EKLE' önerisinin korunduğu bildirdi.
Değerlendirme şu şekilde:
"Türk Hava Yolları 2Ç16’da 656 milyon TL net zarar açıkladı (geçen
yılın aynı döneminde 662 milyon TL net kâr açıklamıştı). Net zarar
rakamı bizim beklentimiz olan 686 milyon TL’nin %4,4, 747 milyon TL
olan ortalama piyasa beklentisinin de %12 altında geldi.
2016 yılının ikinci çeyreğinde ertelenmiş vergi gelirinin
etkisiyle hem bizim hem de piyasa beklentisinin altında net zarar
açıklamasına rağmen, operasyonel kârlılığın beklentilerin altında
gelmesinden dolayı ikinci çeyrek sonuçlarını ‘olumsuz’ olarak
değerlendiriyoruz.
Sonuç olarak 2015 yılında düşmeye başlayan akaryakıt fiyatlarının
2016 yılında da devam etmesinin sonucu olarak sektördeki kapasite
artışı ve artan rekabet koşullarının etkisinin devam etmesi, 2016 yılı
içerisinde artan jeopolitik risklerin turizm sektöründe yavaşlamaya
yol açması, havalimanı yolcu trafik verilerinde ve dış talepteki
zayıflığın devam etmesi, birim gelirlerdeki düşüşe bağlı olarak
marjlar üzerinde oluşan baskının bir süre daha devam edeceği
beklentisi ile THYAO’nun yurt dışı uçuşlarındaki yolcu doluluk
oranının beklentilerimizin üzerinde gerilemesi nedeniyle, ikinci
çeyrek sonuçlarının ardından hedef fiyatımızda değişikliğe gidiyoruz.
Bu doğrultuda THYAO için 8,88 TL seviyesindeki 12-aylık hedef
fiyatımızı 6,60 TL’ye çekiyor, %22 yükseliş potansiyeli sunması
nedeniyle “EKLE” önerimizi koruyoruz."

http://www.halkyatirim.com.tr/Upload/2282016_964942.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey