Halk Yatırım, Arçelik için 22,31 TL hedef fiyat ile 'TUT'
tavsiyesinde bulundu.
Halk Yatırım'ın ( http://www.halkyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Arçelik, 9A17'de güçlü ciro performansına karşılık, hammadde
fiyatlarındaki (çelik ve plastik) yükselişin ağırlıklı etkisiyle
operasyonel kâr marjlarında daralma yaşadı. Beklentilerden zayıf gelen
operayonel kârlılık ve hammadde fiyatlarında devam eden yükseliş,
yönetimin bu yıla yönelik FAVÖK marjı hedefini son iki çeyrek üst üste
aşağı yönlü revize etmesine neden oldu. Bunun yanı sıra, toplam satış
hacmi içerisinde yurt içi satışların artan payı, işletme sermayesi
ihtiyacını artırdı ve net borç/FAVÖK rasyosundaki kötüleşmenin
nedenlerinden biri oldu. Tüm bu negatiflerin etkisiyle Arçelik hissesi
yılbaşından bu yana BIST100 endeksine göre yaklaşık olarak %44
oranında negatif ayrıştı. Bu ayrışma, hisseye yeni girişler için cazip
gibi gözükse de, hammadde fiyatları kaynaklı baskı ve kârlılığı yüksek
yurt içi satışların payının gelecek yıl azalacağı beklentimiz
doğrultusunda, hisseye karşı temkinli yaklaşıyoruz. Hedef fiyatımızın
sunduğu getiri potansiyelini de göz önünde bulundurarak, Arçelik için
'TUT' tavsiyesinde bulunuyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey