Halk Yatırım, Alkim Kağıt hedef fiyatını 5,20 TL'den 5,60 TL'ye
yükseltti.
Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Alkim Kağıt için 'AL' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Beklentimizin üzerinde gelen net kar rakamı. Alkim Kağıt, yılın
ikinci çeyreğinde beklentimiz olan 9,5 milyon TL'nin üzerinde, geçen
yılın aynı döneminde gerçekleşen 4,4 milyon TL'nin yaklaşık üç katı
13,3 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimizin üzerinde gerçekleşen
net karda, beklentilerimizin üzerinde gelen operasyonel karlılık
etkili oldu.
AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Yıllık bazda iyileşen operasyonel
karlılık marjlarından dolayı, ikinci çeyrek finansalların hisse
performansı üzerinde etkisinin pozitif olacağını düşünüyoruz.
Sonuçların ardından, Dolar/TL kuru tahminimizde yaptığımız yukarı
revizyon sonucunda, 2018 yılı satış gelirleri beklentimizi %10,6 artış
ile 320 milyon TL'ye, FAVÖK tahminimizi %31,2 artış ile 42 milyon
TL'ye yükseltiyoruz. Ağustos ayından itibaren doğalgaz fiyatlarına
gelen %49,5'lik zamdan karlılık marjlarının negatif etkileneceğini
düşünüyoruz. Bu doğrultuda, 1H18'de %14,2 seviyesinde gerçekleşen
FAVÖK marjının 2018'in tamamında %13,1 seviyesine gerileyeceğini
tahmin ediyoruz. Sonuç olarak, tahminlerimizdeki yukarı yönlü
revizyonlar, risksiz faiz oranı varsayımımızdaki değişiklik ve benzer
şirket modelimizi de güncellememiz neticesinde, 5,20 TL olan 12 aylık
hedefimizi 5,60 TL'ye yükseltiyor ve AL tavsiyemizi sürdürüyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey