Canlı Borsa

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, İş Bankası için 8,40 TL hedef fiyat ile 'TUT' önerisini korudu

31.10.2017 09:39
Deniz Yatırım, İş Bankası için 8,40 TL hedef fiyat ile 'TUT'
önerisini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"İş Bankası 3Ç17 sonuçları beklentiler dahilinde ancak yakın
izlemedeki kredi artışı hafif negatif etki edebilir
İş Bankası 3Ç17 konsolide olmayan finansallarında 1,216 mln TL net
kar açıkladı. Bankanın kar rakamı önceki döneme göre hafifçe %2.3
oranında daralırlen geçen yılın aynı dönemine göre ise %15.9 oranında
artış gösterdi. Özsermaye karlılığı ise %12.0 seviyesinde gerçekleşti.
Bankanın kar rakamı 1,163 mln TL’lik piyasa beklentisi ve bizim 1,155
mln TL’lik beklentimizin hafif üzerinde gerçekleşti. Tahminlerimiz ile
açıklanan kar rakamı arasındaki fark türev/döviz enstrümanları
zararının beklentimizin altında kalmasından kaynaklanmıştır.
Bu dönemin olumlu anlamda ön plana çıkan husuları:
Net takibe dönüşüm oranının 27 baz puan gibi gerçketen oldukça
düşük bir seviyede gerçekleşmiş olması (2Ç17: 45 baz puan)
Takipteki kredi karşılıklarının 260 baz puan artarak %84.4
seviyesine yükselmesi ve bunun toplam karşılık oranını 2 puan kadar
artırarak %144 seviyesine yükseltmesi
Sermaye yeterlilik oranının 45 baz puan artarak %17.0 seviyesine,
çekirdek sermaye yeterlilik oranının ise 5 baz puanlık artışla %14.1
seviyesine yükselmesi
Gerek TL tarafında gerekse de toplamda mevduatın krediye dönüşüm
oranının sırası ile %140 ve %105 oranında hemen hemen yatay kalmış
olması olarak sıralanabilir.
Olumsuz tarafta ise yakın izmedeki kredilerin bir önceki döneme
göre %16.9 oranında artış göstermesi dikkatimizi çeken en önemli
unsurdur. Bu kalemdeki artış önümüzdeki dönemlerde takipteki kredi
oranı artışına neden olabilir. Bunun yanısıra her ne kadar toplam
krediler içerisindeki payı düşük bir seviyede olsa da en az üç kez
yeniden yapılandırılmış kredilerin toplam krediler içerisindeki
payının geçen yılki %0.28 seviyesinden %0.54’e yükselmiş olması (1,240
mln TL) yakın dönemde takipteki kredi oranının artmasına neden
olabilir.
İş Bankası için TUT olan önerimizi ve 8.40TL hedef fiyatımızı
koruyoruz. İş Bankası’nın net faiz dışı gelirlerinde yakalamış oldupu
verimlilik artışının özsermaye artışı ile hisse fiyatına önemli ölçüde
yansımış olduğunu düşünüyoruz. 5.79 F/K ve 0.71 F/DD çarpanları ile
işlem göre İş Bankası’nın sırası ile 5.70 F/K ve 0.74 F/DD olan sektör
ortalamasına göre cazip olmadığını düşünüyoruz. Açıklanan 3Ç17
finansallarının ise hisse fiyatı üzerine hafif bir negatif etkisi
olabilir. Takipteki kredi karşılıklarının artması olumlu olmakla
birlikte yakın izlemedeki kredi artışı bu etkiyi azaltabilir
fikrindeyiz."

https://www.denizyatirim.com/arastirma-notlari/

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





Canlı Borsa
105.964 17:59
Değişim :  0,00% |  0,00
Önceki Kapanış :  105.964  
En Yüksek
106.145
En Düşük
103.677
Açılış: 105.357
Döviz Çevirici
 Alış      Satış
değiştir
Hisse Senedi Ayırıcı
Hisse senetlerini farklı kriterlere göre aramak için ayırıcıyı kullanın
Min Maks
Sermaye ('000 olarak)
Fiyat/Kazanç oranı
Daha Fazla Arama Kriteri
Dow Jones DJIC 23.534 -0,24  
Nasdaq CCO 6.862 1,06  
Xetra DAX DAX 13.015 -1,16  
CAC 40 PX1 5.353 -0,25  
Shanghai Composite SHCOMP 3.401 -0,86  
ÖNE ÇIKAN HABERLER
Copyright 2014 ©
Yasal Uyarı Notu

© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.
BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu

*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru
--202--//-//85.111.27.95--//-//0 sn-(23.11.2017 08:21:24-23.11.2017 08:21:24)