Deniz Yatırım, İş Bankası için 11,30 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini sürdürdü.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"ISCTR 4Ç19 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi - AL olan
önerimizi ve 11.30 TL hedef fiyatımızı sürdürüyoruz
İş Bankası 2019 finansal sonuçlarını Cuma günü açıkladı. Banka
4Ç19’da 2,310 milyon TL net kar elde ederken bankanın kar rakamı bir
önceki döneme göre %71 geçen yılın aynı dönemine göre ise %5.2 artış
gösterdi. İş Bankası 4Ç19'da 300 milyon TL tutarında ihtiyari karşılık
ayırmış ve toplam ihtiyati karşılık tamponunu 1.125 milyon TL'ye
çıkarmıştır.
İş Bankası'nın raporlanan net karı 2.280 milyon TL olan ortalama
piyasa beklentisinin çok hafif üzerinde gerçekleşti. Deniz Yatırım
olarak beklentimiz 2,276 milyon TL idi. 300 milyon TL’lik ihtiyati
karşılık dikkate alındığında aslında İş Bankası’nın 4Ç19 karının
beklentilere göre çok daha iyi olduğunu söyleyebiliriz.
Bankanın 2019 Yılı net kârı, yıllık bazda %10 düşüşle 6.068 milyon
TL oldu ve yıllık özsermaye karlılığı %11.4 oldu.
Iş Bankası için AL olan önerimizi ve hisse başına 11.30 TL hedef
fiyatımızı koruyoruz. İş Bankası’nın 4Ç19’da net takibe dönüşüm oranı
rakiplerine göre oldukça iyi bir seviyede gerçekleşti. Bankanın bu
dönemde takiptek kredi satmamış veya silmemiş olmasına rağmen bu
rakamı oldukça başarılı buluyoruz. Bunun yanısıra bankanın 2 ve 3 Grup
kredileri için ayırmış olduğu karşılık iyileşti. Iş Bankası’nın
kredileri sektör ortalamasına göre daha hızlı büyürken mevduatın
krediye dönüşüm oranı da iyileşmiştir. Bu arada sermaye oranları da
hızlı kredi büyümesine rağmen bir önceki çeyreğe göre iyileşmiştir. İş
Bankası'nın bu güçlü performansı 2020 boyunca sürdürmesini bekliyoruz.
Dolayısıyla, İş Bankası için AL olan önerimizi ve 11.30 TL olan hedef
fiyatımızı koruyoruz. Güçlü sermaye oranları, 1.125 milyon TL isteğe
bağlı karşılık ayırma tamponu, geniş likidite ve düşük kaldıraç oranı,
2020 yılında sektör ortalamasının daha güçlü kredi büyümesi için
destekleyici
niteliktedir."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_10.02.2020.PDF


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey