BNP Paribas, Coca Cola İçecek tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a yükseltti.
BNP Paribas ( http://www.bnpparibas.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Coca Cola İçecek hedef fiyatının ise 36,70 TL'den 43,00 TL'ye
yükseltildiği belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Coca-Cola İçecek
Temel öneri : AL
12 aylık hedef fiyat : 43,0 TL
Azalan borçlulukla büyüme hikayesi sunuyor
Tavsiyemizi TUT’tan AL’a çekiyoruz
Azalmasını beklediğimiz borç yükü ve karlılığındaki artış
nedeniyle Coca Cola’nın bu seviyelerden alım fırsatı sunduğunu
düşünüyoruz. Son bir yıllık periyotta endeksin %33 altında performans
gösteren hisse, 2018 yılı tahminlerine göre 7,4x VAFÖK çarpanıyla
benzerlerinine göre %22 iskontolu işlem görmektedir. Dolayısıyla,
CCOLA’da tavsiyemizi “TUT”tan, “AL”a çekiyoruz. 12 aylık dönem için
hedef fiyatımız 43,00 TL. Buna göre hisse %31,8 prim potansiyeli
sunmaktadır.

Karlı büyüme hedefleniyor

2017 yılında karlı büyüme stratejisi ile VAFÖK marjında 44 baz
puan artış bekliyoruz. 2018 yılında ise enflasyonla artan fiyatlar,
düşük şeker maliyeti ve daha iyi ürün miksi ile bu artışın 28 baz puan
olmasını bekliyoruz. Bunların sonucunda, 2018 yılında VAFÖK rakamının
%15 artış göstermesini bekleriz ki bu artış 2014-2017 yılları arası
yıllık ortalama artış oranı olan %10’un üstündedir.

Borçlulukta düşüş bekliyoruz

Nakit yaratım kabiliyetindeki iyileşme ile net borç/VAFÖK
çarpanının 2018’te 1,3x’e ve 2019 yılında 0,9x’a gevşemesini
bekliyoruz. Bunun da net kara olumlu etkisiyle birlikte 2017-19
yılları arasında ortalama yıllık net kar büyümesinin %68 olmasını
bekliyoruz."

Analizin tamamı için:

https://eqresearch.bnpparibas.com/tdclient/external/download?q=167161ff2cd60451c42a11d8ad36a84bc4afee4b2t%2ByX%2FX8%2Fto2AGneUG8HbXMUbg8KX2rySBqPLNhoRZk77%2FBEDUaDp0Wyc15nJnoQBrOkoYD6rzIMg0%2FR5HD9XjvKFU2Jj595KYBu6CXfn7RGzPIcqQZMqjAJFzVGAWruVzuH%2FuWAJOnE4DDXMpzjKSj6QEpNA4vQO7PPCyYjnEpdiMRkZr1BsATwNwt5ndrdjEbUrJNlDwP05vX1Ew8U9Zg%3D%3D

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey