Canlı Borsa

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-BNP Paribas, Bnkacılık Sektörü Raporu yayınladı

04.10.2017 15:09
BNP Paribas, Türk Bankacılık Sektörü Raporu'nu yayımladı.
BNP Paribas'ın değerlendirmesinde (
http://www.bnpparibas.com.tr/en/ ) şöyle denildi:
"Vergi artışı ve varlık kalitesindeki bozulma ile karlılık
momentumunda azalma bekliyoruz
Bankacılık sektörü net karının 2017 yılında %26 büyümesini
bekliyoruz. Fakat, 2018 yılında net kardaki artış oranının vergi
artışı ve varlık kalitesindeki bozulma ile %7 seviyesine gerilemesini
bekliyoruz. 2018 yılında sorunlu kredi rasyosunun yıllık 25 baz puan
artışla %3,5 olmasını beklerken Kredi Garanti Fonu sorunlu kredi
oranının eşik değer olan %7’nin üstünde her 1 baz puan artışı
bankaların 2018 karını %2,3 azaltacaktır. Bankalar için yukarı
potansiyelimiz sermaye maliyetiyle aynı seviyeye gelmesiyle banka
ağırlığımızı BIST-100’e göre endeks altı seviyesinden endekse paralel
seviyeye yükseltiyoruz.
Kredi büyümesinin normalleşmesi ve sermaye yeterliliği
endişelerinin tekrar gündeme gelmesini bekliyoruz
Yılın ikinci yarısında kredi büyüme hızının azalmasını ve 2018 yılında
normalleşmesini bekliyoruz. Kredi büyüme hızı 2018 yılında %14’e
düşmesini beklerken 2017 yılında %17 olmasını bekliyoruz. Bankalar
arasında sermaye yeterliliğinin ayırt edici faktör olacağını
düşünüyoruz. Geçmiş yıllar karlarındaki büyüme hızının düştükçe
sermaye büyümesinin risk ağırlıklı aktifler büyümesinin gerisinde
kalacağını düşünüyoruz. Kredi Garanti Fonu kredilerindeki sorunlu
kredi oranının %7 üstüne tırmanmasıyla izleme listemizdeki bankaların
sermaye yeterlilik rasyolarına 61-148 baz puan ve Tier-I rasyolarına
ise 45-120 baz puan olumsuz etki yapabileceğini düşünüyoruz.
Hedef fiyat ve tavsiyelerimizi revize ediyoruz VAKBN’ı ‘’AL’’dan
‘’TUT’’a çekiyoruz Bankacılık sektörü, sermaye maliyetinin gerisinde,
sürdürülebilir %14,4 özsermaye karlılığı yaratacağını düşünüyoruz. Hedef
fiyatlarımızı ortalamada %7 aşağı çektik. Bu da izleme listemizdeki
ortalama yukarı potansiyeli %14 seviyesine çekti. VAKBN’yi spread
gelişiminde zayıflama ve yukarı potansiyel kalmaması nedeniyle
‘’AL’’’dan ‘’TUT’’a çekiyoruz. Açık döviz pozisyonu, kredi mevduat
oranında rahat olmaması ve yavaş kalan verimlilik artışları nedeniyle
ISCTR’yi en az tercih ettiğimiz banka hisseleri listemizde tutmaya
devam ediyoruz. AKBNK, GARAN, YKBNK ve TSKB en çok tercih ettiğimiz
hisseler arasındadır.

Vakıfbank için hedef fiyat 8,12 TL'den 6,78 TL'ye, tavsiye 'AL'dan 'TUT'a indirildi
Akbank için hedef fiyat 11,56 TL'den 11,27 TL'ye indirildi, tavsiye 'AL'
YKB için hedef fiyat 5,30 TL'den 5,18 TL'ye indirildi, tavsiye 'AL'
Halkbank için hedef fiyat 15,27 TL'den 13,17 TL'ye indirildi, tavsiye 'TUT'
Albaraka Türk için hedef fiyat 1,52 TL'den 1,45 TL'ye indirildi, tavsiye 'TUT'
İşbankası C için hedef fiyat 7,87 TL'den 6,96 TL'ye indirildi, tavsiye 'TUT'
Garanti Bankası için hedef fiyat 11,87 TL'den 11,83 TL'ye indirildi, tavsiye 'AL'
TSKB için hedef fiyat 1,75 TL'den 1,67 TL'ye indirildi, tavsiye 'AL' "

https://eqresearch.bnpparibas.com/tdclient/external/download?q=18c2966fb5069ee1e7bb085892e141c886d58d1c88ufsXN7EBGyn59eVVbqo9Du6ctXKy%2F8oPMNfAMToOwemM3JNq7mk%2F%2BlHQDfcVXOXN3iPOCBIksZIndwH%2FySHZNCnM6RMbbCggur8KUKpQzNNfAIrC%2FF5Qd4DfQ81XT2WTQyWW6ucD9SgzEKpeCJ6fAQdA85U4%2FUsQRunf9byv1s4tLMvmjIpS9rc8QPvs%2FBfuY7hxLpmDyNR5gO4jGWmFQ%3D%3D

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





Canlı Borsa
105.964 17:59
Değişim :  0,00% |  0,00
Önceki Kapanış :  105.964  
En Yüksek
106.145
En Düşük
103.677
Açılış: 105.357
Döviz Çevirici
 Alış      Satış
değiştir
Hisse Senedi Ayırıcı
Hisse senetlerini farklı kriterlere göre aramak için ayırıcıyı kullanın
Min Maks
Sermaye ('000 olarak)
Fiyat/Kazanç oranı
Daha Fazla Arama Kriteri
Dow Jones DJIC 23.534 -0,24  
Nasdaq CCO 6.862 1,06  
Xetra DAX DAX 13.015 -1,16  
CAC 40 PX1 5.353 -0,25  
Shanghai Composite SHCOMP 3.401 -0,86  
ÖNE ÇIKAN HABERLER
Copyright 2014 ©
Yasal Uyarı Notu

© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.
BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu

*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru
--1176--//-//85.111.27.95--//-//0 sn-(23.11.2017 08:03:38-23.11.2017 08:03:38)