Ak Yatırım, THY için 6,05 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel
Getiri' tavsiyesini korudu,
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
Türk Hava Yolları 4Ç16’da beklentilere paralel olarak yılık bazda
%110 artışla 1,3 milyar TL net kar açıkladı - piyasa ortalama tahmini
1,26 milyar TL, Ak Yatırım beklentisi 1,36 milyar TL net kar yönünde
idi. Bu kar rakamındaki temel unsur, şirketin 4Ç’de kaydettiği
yaklaşık 2,0 milyar TL’lik kur farkı geliri oldu (9A16’daki 1,2 milyar
TL’lik kur farkı giderinden sonra). THY’nin 4Ç’de operasyonel
performansı da beklentileri aştı ve 712 milyon TL’lik FAVÖK rakamı 341
milyon TL’Lik piyasa ortalama beklentisini neredeyse ikiye katladı. Bu
sonuçta özellikle satış-pazarlama giderlerinin keskin bir düşüş
kaydetmesi etkili oldu. Yüksek vergi giderleri ise net karın daha
yüksek seviyelere çıkmasına engel oldu. THY’nin 4Ç operasyonel
performansını olumlu karşılıyoruz. Ancak 2017’de yolcu sayısında
%10’luk büyüme hedefi karşısında (ve yolcu sayısında henüz yılın ilk
ayında görülen %12’lik gerileme sonrasında) düşük satış-pazarlama
giderlerinin ileri doğru korunup korunamayacağı bir soru işaretidir.
Şirket yönetimi bugün bir webcast düzenleyecek. THY hisseleri için
6,05 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endekse Paralel” getiri beklentimiz
bulunmaktadır. Hissenin mevcut şartlarda inişli çıkışlı bir fiyat
performansı sergilemeye devam edeceğini düşünüyoruz. Türk Hava
Yolları Yönetim Kurulu beklenildiği gibi Olağan Genel Kurul’da 2016
faaliyetlerinden temettü dağıtmama yönünde teklifte bulunacaklarını
bildirdi."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Yatirimci_Takvimi_100317/62202588-8061-42dc-99ba-543158528fb3.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey