Ak Yatırım, Migros için 23,00TL hedef fiyat ile 'Endeksin
Üzerinde Getiri' öngörüyor.
Ak Yatırım'ın ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
şu değerlendirme yapıldı:
"Migros (OLUMSUZ Getiri Beklentisi: Endeksin Üzerinde Getiri 12
aylık Hedef Fiyat: 23,00 TL) 1Ç16’da beklentilerin altında, 28 milyon
TL net zarar açıkladı. Piyasa ortalama tahmini 17 milyon TL net zarar,
Ak Yatırım beklentisi ise 24 milyon TL net zarar idi. Net zararın
beklentilerden yüksek gelmesinin sebebi, düşük gelen FAVÖK marjından
kaynaklanmaktadır. Operasyonel kârlılık beklentilerin altında
gerçekleşti (gerçekleşen FAVÖK 122 milyon TL piyasa ortalama tahmini
128 milyon TL, Ak Yatırım tahmini 120 milyon TL - gerçekleşen FAVÖK
marjı %5.0 piyasa ortalama tahmini %5.4 ve Ak Yatırım tahmini %5.0).
Bu durum, Ocak ayında arttırılan asgari ücrete bağlı olarak faaliyet
giderlerinin baskı altında kalmasından kaynaklanmaktadır. Migros’un
net borcu çeyrek bazda %4 artarak 1,819 milyon TL’ye cıktı. Bu durum,
artan yatırım harcamaları (64 milyon TL) ve net işletme sermayesi
ihtiyacı artışından (60 milyon TL) kaynaklanmaktadır. Sonuçlara
piyasada olumsuz tepki öngörüyoruz. Mevcut durumda Migros için 23,00
TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endeksin Üzerinde Getiri” beklentimiz
bulunmaktadır."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postası-090516/d36be373-67e5-4ab0-9a64-b8e242e3a7ff.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey