Ak Yatırım, İş Bankası için hedef fiyatını 5,70 TL'ye yükseltirken,
tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'Nötr'e indirdi.
Ak Yatırım'ın ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"İş Bankası 3Ç16 net kârını 1,05 milyar TL olarak açıkladı. Bu
tutar bizim kâr ve piyasanın sırasıyla 975 milyon TL ve 955 milyon TL
olan net kâr beklentilerinin oldukça üzerinde görünüyor. Böylece
bankanın ilk dokuz aylık net kârı yıllık %52 artışla 3,34 milyar TL’ye
ulaştı ve öz kaynak kârlılık rasyosu %13,2 oldu (2015 yılında %10,4).
Net kârın beklentimizi aşması faaliyet giderlerinin tahminimizin
altında kalmasından ve bu çeyrekte sağlanan güçlü diğer faaliyet
gelirinden kaynaklandı. Öte yandan bankanın net faiz geliri, komisyon
geliri ve provizyon gideri kalemlerinin tahminimizden çok fazla
farklılaşmadığı gözlendi.
Net kârın bir önceki çeyreğe göre gerilemesi ise önceki çeyrekte
yazılan Visa ve temettü gelirinin (geçen çeyrek kârının %40’ını
oluşturuyordu) tekrarlanmamasından ve ayrıca bankanın son çeyrekte
ortaya çıkması muhtemel sandık açıkları için toplam 125 milyon TL
ihtiyati karşılık ayırmasından kaynaklandı.
İş Bankası’nın 3Ç16 sonuçlarının ardından 2016 net kâr
beklentimizi %5 artışla 4,2 milyar TL’ye, 2017 net kâr beklentimizi de
%8 artışla 4,55 milyar TL’ye çıkarıyoruz. Buna bağlı olarak bankanın
12 aylık hedef fiyatını da %4 artışla hisse başına 5,70 TL’ye
yükseltiyoruz. Ancak İş Bankası son altı aylık dönemde BIST-bankacılık
endeksinin %10 üzerinde getiri sağlayarak öne çıktı. Dolayısıyla
yukarı potansiyeli hedef fiyat artışına rağmen %16 olarak görünüyor.
Son dönemdeki kuvvetli hisse performansının ardından İş Bankası için
‘Endeksin Üzerinde Getiri’ şeklindeki görüşümüzü ‘Nötr’ olarak
güncelliyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey