Ak Yatırım, Arçelik hedef fiyatını 37,00 TL'den 39,00 TL'ye
yükseltirken, 'Endeksin Üzerinde Getiri'den tavsiyesini 'nötr' olarak
değiştirdi.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Arçelik 4Ç20'de piyasa ortalama beklentisinin üzerinde 1,163
milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar piyasa ortalama
beklentisi olan 904 milyon TL'nin üzerinde ama bizim beklentimiz olan
1,130 milyon TL'ye paralel gerçekleşti. Net karda yaşanan olumlu
sapmanın nedeni operasyonel performansın beklentilerin üzerinde (ciro
ve FAVÖK sırasıyla beklentilerin %6 ve %12 üzerinde) gerçekleşmesinden
kaynaklandı. Ciro 4Ç20'de yıllık %59 artarak 13,335 milyon TL'ye çıktı
(piyasa beklentisi 12,541 milyon TL). Ciroda yaşanan kuvvetli artışın
sebebi hem Türkiye'de hem de Avrupa'da devam eden güçlü talepten
kaynaklanmaktadır. Arçelik'in yurtiçi cirosu 4Ç20'de yıllık bazda %63
artarken, yurtdışı cirosu yıllık %58 yükseldi. Yönetim 2021 yılı için
beklentilerini açıkladı. Buna göre, ~%20 ciro büyümesi (bizim
beklentimiz %22), ~%11 FAVÖK marjı (diğer gelir ve giderler dahil) ve
220 milyon Avro yatırım harcaması (2020'de 215 milyon Avro) öngörüyor.
4Ç20 sonuçlarının bugün hisseyi hafif olumlu etkilemesini bekliyoruz.
2021'in ilk çeyreğinde de hem yurt içi hem de yurt dışından talebin
güçlü kalmasını beklerken, artan hammadde fiyatlarının (çelik ve
plastik) 2021'in ilk yarısında Arçelik'in marjları üzerinde baskı
yaratmasını bekliyoruz. Arçelik hisseleri için 12 aylık hedef
fiyatımızı 39,0 TL (önceki 37,0 TL) olarak güncelledik, ancak sınırlı
artış potansiyel sebebiyle "Endeksin Üzeri Getiri" önerimizi "Nötr"
olarak değiştirtiyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5701

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey