Ak Yatırım, Albaraka Türk için 1,35 TL hedef fiyat ile 'NÖTR'
görüşünü korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Albaraka Türk Katılım Bankası 2Ç18 döneminde net kârını önceki
çeyrek seviyesinde 98 milyon TL olarak açıkladı. Dönem kârı bizim 85
milyon TL beklentimizin ve piyasanın 76 milyon TL tahmininin üzerinde
geldi. Dönem kârının güçlü gelmesi bankanın Şubat ayında ihraç ettiği
205 milyon dolar tutarındaki birincil sermaye benzeri kapsamındaki
borçlanma aracının kur farkı oluşturmasından kaynaklandı. Buna bağlı
olarak ikinci çeyrekte toplam kur farkı gelirleri 112 milyon TL’ye
ulaştı (1Ç18’de 34 milyon TL Ak Yatırım tahmini 100 milyon TL). Bu
sonuçla Albaraka’nın ilk altı aylık kârı önceki yıla göre %49 artarak
196 milyon TL’ye ulaşırken, özkaynak kârlılık oranı da %13,2 oldu
(2017 yılında %10,0). Esas faaliyet tarafında net kâr payı marjının 15
baz puan gerileme gösterdiği ve bu nedenle net kâr payı gelirlerinin
önceki çeyrek seviyesini aşamadığı dikkat çekiyor. Ayrıca katılım
bankası önceki çeyrekte olduğu gibi inşaat projelerinden gelir
sağlamadı. Diğer taraftan inşaat projelerinden 2017’nin ilk altı
ayında 126 milyon TL gelir elde edilmişti. Takipteki alacaklara
girişler 2Ç18’de 209 milyon TL’de kaldı (önceki çeyrek 287 milyon TL),
alacaklardan tahsilatların 44 milyon TL olmasıyla (önceki çeyrekte 56
milyon TL), toplam takipteki alacak miktarı 1,6 milyar TL’ye
ulaşırken, takipteki alacak oranı da hafif artışla %5,5 oldu. Albaraka
Türk bugün 2Ç18 sonuçlarını değerlendireceği bir analist toplantısı
düzenleyecek. Toplantı sonrası projeksiyonlarımızı bir kez daha gözden
geçirmeyi planlıyoruz. Şirket için mevcut kâr tahminlerimiz 2018
yılında 270 milyon TL ve 2019 yılında 285 milyon TL seviyesinde
bulunuyor. Hisse için 12 aylık fiyat hedefimizi hisse başına 1,35 TL
seviyesinde ve ‘Nötr’ görüşümüz korunuyor."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180809_Gunluk_Bulten/2126cf74-7a94-4733-bb42-3c387810a6c7.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey