İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"3Ç17 FAVÖK ve net kar beklentileri aştı TOASO 3Ç17'de
beklentilerin üzerinde (İş Yatırım: TL243mn Piyasa: TL250mn)
operasyonel performansındaki iyileşme sayesinde yıllık bazda %35 artış
ile 284 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Şirketin satış gelirleri
3Ç17'de genel anlamda beklentilerle uyumlu (İş Yatırım: TL3.8bn
Piyasa: TL4.0bn) yıllık bazda %22 artış ile 3.9 milyar TL olarak
gerçekleşti. FAVÖK rakamı 3Ç17'de beklentilerin üzerinde (İş Yatırım:
TL400mn Piyasa: TL386mn) yıllık bazda %47 artış ile ciro büyümesinin
de üzerinde 443 milyon TL'ye yükseldi.
2017 yıl sonu ihracat hedefinde aşağı yönlü revizyon Tofas 2017
yılı yurtiçi hafif araç pazarı tahminini 920 - 940 bin adetten 950 -
970 bin adete yükseltti. Bununla ilişkili olarak da kendi yurtiçi
satış hacim hedefini önceki 115 - 120 bin adetten 120 -130 bin adete
yükseltti. Diğer taraftan, şirket ihracat hacim hedefini önceki 300 -
330 bin adetten 280 - 300 bin adete düşürdü. Tofaş'ın ihracat sipariş
adetlerinin minimum kontrat adedinin altında kaldığında kaydettiği al
ya da öde gelirlerinin şirketin FAVÖK marjını olumlu etkilediğini
hatırlatmak isteriz. Üretim hacim hedefi ise önceki 400 - 440 bin
adetten 380 - 400 bin adete düşürüldü. Şirketi önceki yatırım hedefini
ise 150 - 200 milyon ¬'dan 150 - 170 milyon ¬'ya düşürüldü.
Güçlü 3Ç17 sonuçlarına rağmen ihracat hedefindeki düşüşe tepki
olumsuz olabilir 2017 yılsonu ihracat hedefindeki aşağı yönlü revizyon
şirketin beklentilerin üzerinde gerçekleşen 3Ç17 sonuçlarını
gölgeleyebileceğini düşünüyoruz. Şirketin bugün internet üzerinden
gerçekleştireceği toplantı sonrası tahminlerimizin üzerinden
geçeceğiz. "

Tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20171103091156443_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey