İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Raporu:
"Şişe Cam, grup şirketlerini (TRKCM, Paşabahçe, ANACM, SODA ve
DENCM) tek çatı altına birleştirme niyetini, 30.01.2020 tarihinde
açıklamıştı. Birleşme işlemi verimliliği arttırmak ve maliyet tarafında
sinerji yaratmanın yanı sıra daha yüksek piyasa değerine ve likiditeye
sahip bir şirket ortaya çıkaracak. Şişecam, tedarik zincirinin
merkezileştirilmesi ve faaliyet giderlerinde sağlanacak kazanımlar
neticesinde birleşmeyi takip eden 2-3 yıl içinde konsolide bazda 200-300
baz puanlık bir FAVÖK marjı iyileşmesi öngörüyor. Bu kazanımların 350-
550mn TL net maliyet tasarrufuna karşılık geleceğini hesaplıyoruz. Ek
olarak, yönetim yapısının yalınlaşması ve yönetişim kabiliyetinin
artmasının şirketin karar alma süreçlerine olumlu yansımasını
bekliyoruz.
27 Nisan tarihinde Şişecam’ın devam eden birleşme sürecine ilişkin
değişim oranlarının belirlendiği değerleme raporu yayınlandı ve şirket
birleşme için SPK’ya resmi başvuru yaptığını açıkladı. SPK başvuru
süreci ile ilgili verilen metinler için SPK yapılan başvuruyu
değerlendirmekte olup, Kurul’un değişiklik önerileri olması halinde
Şişecam’ın gerekli açıklamaları kamuoyuyla paylaşması beklenmektedir.
Birleşme İşleminin gerçekleştirilmesi için ön izin alınması gereken bir
diğer kamu kurumu Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (“EPDK”) olup,
EPDK’ya da gerekli başvurular yapılmıştır. EPDK’nın başvuruları
değerlendirmesi devam etmektedir. Şişecam, EPDK başvurusunun
takvimi etkilemeyecek şekilde onaylanmasını tahmin ettiğini belirtmiştir.
Kontrol değişikliği yaratmayan birleşme ve devralmalarda Rekabet
Kurumundan izin alınması gerekmediğinden herhangi bir başvuru
yapılmamıştır.
Birleşme işlemine ilişkin olağanüstü genel kurul toplantılarının,
birleşmenin 2019 yılsonu bilançolarını esas alması itibariyle en geç 31
Ağustos 2020 tarihinde yapılması zorunludur. Sürecin planlanan
takvimde devam ettiği senaryoda, ilgili genel kurul toplantılarının birkaç
güne yayılacak şekilde 24 Ağustos 2020 ile başlayan hafta
yapılabileceğini öngörüyoruz. Birleşme ile alakalı SPK onayının, 8 aylık
dönemin aşılmasına sebep olacak bir tarihte bildirilmesi halinde, revize
birleşme raporu hazırlanıp birleşme başvurusu devam ettirilebilir."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200703194802440_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey